Capítulo 11 — C corporations: impuesto, E&P, distribuciones, liquidaciones, formación §351 y grupos controlados (Business Entities and Considerations, parte C — Part 2)

Mapa del dominio

Dónde estás. Estás en la Part 2 del SEE (Businesses). El Domain 1, Business Entities and Considerations, tiene 30 preguntas calificadas repartidas entre los capítulos 9 a 12. Este capítulo cubre la parte C del dominio: la C corporation, la entidad que paga su propio impuesto y que por eso genera la famosa double taxation (doble tributación: la corporación paga 21 % y el accionista vuelve a pagar cuando recibe el dividendo).

Por qué este capítulo pesa tanto. Las C corporations son el tema donde PSI mete los cálculos más largos de la Part 2: earnings and profits (utilidades y beneficios fiscales: la cuenta que mide cuánto puede repartir la corporación como dividendo), tres capas de distribución, dividends-received deduction (deducción por dividendos recibidos: la corporación que cobra dividendos de otra corporación deduce una parte), §351 con boot (dinero u otra propiedad que recibes además de las acciones) y deudas, y el test del 80 % de las redemptions (redenciones: la corporación recompra sus propias acciones a un accionista). Casi todo se resuelve con un número final. Si dominas las fórmulas, estas preguntas son las más fáciles de acertar de todo el examen, porque no dependen de tu inglés: dependen de tu aritmética.

Viñetas PSI que desarrollo aquí, en este orden:

1. Filing requirements, due dates, and penalties → 11.1
2. Earnings and profits → 11.2
3. Shareholder dividends, distributions, and recognition requirements → 11.3
4. Special deductions and credits (dividends received deduction, charitable deduction) → 11.4
5. Liquidations and stock redemptions → 11.5
6. Accumulated earnings tax → 11.6
7. Estimated tax payments → 11.7
8. Corporate minimum tax credit → 11.8
9. Services rendered to a corporation in return for stock → 11.9
10. IRC section 351 exchange → 11.10
11. Transfer and/or receipt of money or property in addition to corporate stock → 11.11
12. Transfer of property subject to indebtedness → 11.12
13. Controlled groups → 11.13
14. Closely held corporations → 11.14

Cómo estudiarlo (orden sugerido).

1. Primero memoriza cuatro números: 21 % (tasa), $500 (umbral de estimados), 80 % (control §351 y test de redemption), 10 % (límite de caridad corporativa). Con esos cuatro contestas muchas preguntas de eliminación.
2. Segundo, aprende la escalera de la distribución (sección 11.3). Es la pregunta más repetida del dominio: dividend → return of capital → capital gain. Practícala hasta que la dibujes de memoria.
3. Tercero, las fórmulas de basis del §351 (secciones 11.10–11.12). Son tres líneas y valen varias preguntas.
4. Al final, lo conceptual: accumulated earnings tax (impuesto por acumular utilidades sin repartirlas), CAMT (corporate alternative minimum tax: impuesto mínimo alternativo corporativo del 15 %, solo para gigantes), controlled groups (grupos de corporaciones bajo control común), closely held (corporación con la propiedad concentrada en pocas manos). Ahí casi nunca hay cálculo; hay definiciones y umbrales.

Dónde están las trampas. (a) Confundir current E&P con accumulated E&P; (b) creer que un accumulated deficit cancela el current E&P (no lo hace); (c) restar la DRD antes de calcular el límite de la propia DRD; (d) aplicar la deducción de $3,000 de pérdidas de capital (esa es de individuos, la corporación no la tiene); (e) contar los servicios como propiedad para el 80 % del §351; (f) olvidar que en el §357(c) hay gain sin haber recibido un solo dólar.

11.1 Requisitos de presentación, vencimientos y penalidades del Form 1120

(PSI: "Filing requirements, due dates, and penalties")

Fechas de vencimiento (calendar year y fiscal year, con la excepción del June 30 fiscal year), cuántos meses da el Form 7004, y el cálculo de la penalidad failure to file / failure to pay. También si la corporación debe llenar Schedules L, M-1, M-2 o el Schedule M-3, y la tasa del 21 %.

Toda domestic corporation (corporación doméstica) debe presentar Form 1120, U.S. Corporation Income Tax Return cada año, aunque no haya tenido ingreso ni actividad. No existe un "umbral de ingreso" como en el 1040. La obligación nace de existir como corporación y no termina hasta que la entidad se disuelve formalmente.

La tasa. Desde 2018 la C corporation paga 21 % flat (tasa única). No hay brackets. Esto incluye a las personal service corporations (PSC), que antes pagaban 35 %: hoy también pagan 21 %.

Una personal service corporation es aquella en la que (1) la actividad principal es prestar servicios personales en salud, derecho, ingeniería, arquitectura, contabilidad, ciencias actuariales, artes escénicas o consultoría; (2) más del 20 % del costo de compensación por esos servicios corresponde a los employee-owners; y (3) los employee-owners poseen más del 10 % del valor de las acciones el último día del testing period. La PSC debe usar calendar year salvo que obtenga un business purpose o haga la elección §444.

Las fechas — el árbol de decisión.

• Pregunta 1: ¿el año fiscal termina el 31 de diciembre? → Sí: vence el 15 de abril del año siguiente (para el TY 2025: 15 de abril de 2026).
• Pregunta 2: ¿el año fiscal termina el 30 de junio? → Excepción especial: vence el 15.º día del 3.er mes = 15 de septiembre. Y el Form 7004 le da 7 meses (hasta el 15 de abril).
• Pregunta 3: cualquier otro fiscal year → 15.º día del 4.º mes después del cierre, y el Form 7004 da 6 meses.

Ejemplos de la regla del 4.º mes: cierre 31 de marzo → vence 15 de julio; cierre 30 de septiembre → vence 15 de enero.

Dos casos más que PSI pregunta: la corporación nueva con un short period presenta al 15.º día del 4.º mes después de que termina el periodo corto; la corporación disuelta presenta al 15.º día del 4.º mes después de la fecha de disolución.

Form 7004, Application for Automatic Extension of Time To File Certain Business Income Tax, Information, and Other Returns. Es automática (no hay que dar razones), pero solo extiende el tiempo para presentar, nunca el tiempo para pagar. Si la corporación no paga al vencimiento original, corre el interés y la penalidad de pago aunque la extensión sea válida.

Las penalidades.

• Failure to file (FTF), §6651(a)(1): 5 % del impuesto no pagado por cada mes o fracción de mes de retraso, hasta un máximo de 25 % (5 meses).
• Mínimo FTF cuando la declaración va más de 60 días tarde: el menor de $525 o el 100 % del impuesto adeudado (declaraciones que vencen en 2026).
• Failure to pay (FTP), §6651(a)(2): ½ de 1 % (0.5 %) del impuesto no pagado por mes o fracción, máximo 25 %.
• Regla de coordinación: en un mes en que corren las dos, la FTF se reduce por la FTP: 5 % − 0.5 % = 4.5 % de FTF más 0.5 % de FTP.
• Ambas se perdonan con reasonable cause.

Los schedules del balance. La corporación no completa Schedule L (balance general), Schedule M-1 (conciliación libro-impuesto) ni Schedule M-2 (utilidades retenidas) si sus total receipts del año y sus total assets al cierre son menores de $250,000 (Schedule K, pregunta 13). En cambio, si los total assets al cierre son de $10,000,000 o más, debe presentar Schedule M-3 en lugar del M-1. Entre $10M y $50M puede llenar solo la Part I del M-3 más el M-1.

Otras obligaciones que aparecen en las opciones: Form 1120-X para enmendar (3 años desde la presentación o 2 desde el pago); Form 5472 si es 25 % foreign-owned; Form 966 dentro de 30 días de adoptar una resolución de disolución; Form 1099-DIV a los accionistas.

Río Verde Inc. es calendar year. Su Form 1120 de 2025 vencía el 15 de abril de 2026. No pidió extensión, no pagó nada y presentó el 10 de septiembre de 2026 mostrando $40,000 de impuesto adeudado.

1. Meses de retraso: del 16 de abril al 10 de septiembre hay 4 meses completos y una fracción del quinto → 5 meses (la fracción cuenta como mes completo).
2. FTP: 0.5 % × 5 = 2.5 % → 0.025 × $40,000 = $1,000.
3. FTF bruta: 5 % × 5 = 25 %, pero se reduce por la FTP de esos mismos meses: 25 % − 2.5 % = 22.5 % → 0.225 × $40,000 = $9,000.
4. Total de penalidades: $9,000 + $1,000 = $10,000, más intereses.

Traducción de examen: "the failure-to-file penalty is reduced by the amount of the failure-to-pay penalty for any month in which both apply."

Taller Ibérico Inc. presentó su 1120 de 2025 el 20 de diciembre de 2026 (más de 8 meses tarde) con $300 de impuesto adeudado.

1. FTF calculada: 5 % × 5 meses (tope) = 25 % × $300 = $75.
2. Mínimo aplicable porque va más de 60 días tarde: el menor de $525 o 100 % del impuesto ($300) = $300.
3. La penalidad es la mayor de las dos: $300.

Si el impuesto adeudado fuera $0, la penalidad mínima sería $0: el mínimo se calcula sobre el impuesto adeudado.

Distribuidora Sol Corp. tiene un fiscal year que termina el 30 de junio de 2025.

1. Regla general (4.º mes) daría el 15 de octubre — incorrecto.
2. Excepción del June 30 fiscal year: 15.º día del 3.er mes → 15 de septiembre de 2025.
3. Con Form 7004 obtiene 7 meses (no 6) → 15 de abril de 2026.

• "April 15 para todas las corporaciones": falso. Solo para calendar year. El examen adora el fiscal year que cierra el 30 de junio.
• El 7004 extiende el pago: falso. Extiende únicamente la presentación.
• Confundir el 1120 con el 1120-S y el 1065: el 1120 vence el 15 de abril; el 1120-S y el 1065 vencen el 15.º día del 3.er mes (16 de marzo de 2026).
• Omitir el Schedule L con solo una condición: hacen falta las dos (receipts < $250,000 y assets < $250,000).
• Usar $510 como mínimo FTF: esa es la cifra de declaraciones que vencían en 2025. Para el TY 2025 la respuesta es $525.
• Creer que una corporación inactiva no presenta: presenta igual, con ceros.

• Form 1120 (U.S. Corporation Income Tax Return) — la declaración anual de la C corporation.
• Form 7004 (Application for Automatic Extension of Time To File Certain Business Income Tax, Information, and Other Returns) — extensión automática de 6 meses (7 con FY de junio).
• Form 1120-X (Amended U.S. Corporation Income Tax Return) — enmienda.
• Schedule M-3 (Form 1120) (Net Income (Loss) Reconciliation for Corporations With Total Assets of $10 Million or More).
• Form 966 (Corporate Dissolution or Liquidation) — dentro de 30 días de la resolución.
• Fuente: Instructions for Form 1120 (2025); Pub. 542, Corporations; IRC §6651; §6072(b).

11.2 Earnings and profits (E&P)

(PSI: "Earnings and profits")

Cómo se calcula el current E&P partiendo del taxable income: qué se suma, qué se resta. Y la diferencia entre current E&P y accumulated E&P, que es la base de toda la sección 11.3.

Earnings and profits (E&P) es la medida fiscal de la capacidad económica de la corporación para repartir dividendos. No es lo mismo que taxable income (ingreso gravable) ni que retained earnings (utilidades retenidas del libro contable). Es un tercer número, que existe solo para el impuesto y que responde a una sola pregunta: ¿cuánto de lo que la corporación reparte es realmente "ganancia" y, por tanto, dividendo gravable?

La lógica es simple: el taxable income está distorsionado por reglas de política fiscal (depreciación acelerada, exclusiones, deducciones artificiales). El E&P deshace esas distorsiones para acercarse a la ganancia económica real.

El E&P no está definido con una lista cerrada en el Código. Se construye con ajustes al taxable income. Estos son los que el examen usa:

Sumas (+) al taxable income:

1. Tax-exempt interest (interés de bonos municipales): no es gravable pero sí es dinero disponible para repartir.
2. Dividends-received deduction (DRD): es una deducción artificial; no hubo salida de dinero. Se suma de vuelta.
3. Exceso de la depreciación regular sobre la depreciación ADS: para E&P la depreciación se calcula con el alternative depreciation system (ADS), línea recta y vidas más largas. Si MACRS dedujo más, la diferencia se suma.
4. Deducción §179: para E&P se amortiza en 5 años (20 % por año), así que en el año 1 se suma el 80 %.
5. Recuperaciones de carryovers usados: el NOL carryover y el charitable carryover y el capital loss carryover deducidos este año ya redujeron el E&P en el año en que se generaron; se suman de vuelta.
6. Deferred gain de una venta a plazos (installment sale): el E&P reconoce todo el gain en el año de la venta.
7. Ingreso por seguro de vida recibido y excluido.

Restas (−) al taxable income:

1. Federal income tax efectivamente pagado o acumulado (según el método contable). Es dinero que salió y que no fue deducible.
2. Gastos no deducibles que sí salieron en efectivo: la mitad no deducible de meals, entertainment completo, multas y penalidades, lobbying, primas de life insurance donde la corporación es beneficiaria, gastos relacionados con ingreso exento.
3. Pérdidas de capital no deducidas en el año (la corporación solo deduce capital losses contra capital gains, pero económicamente el dinero se perdió).
4. Contribuciones caritativas por encima del límite del 10 % (el dinero salió este año).
5. Impuestos federales sobre gains de distribuciones de propiedad.

Current E&P vs. accumulated E&P.

• Current E&P: el E&P generado en el año en curso, calculado al cierre del año y sin restar las distribuciones hechas durante el año.
• Accumulated E&P: el saldo acumulado al primer día del año, es decir, todo el E&P de años anteriores que no se ha distribuido.

Al final del año: accumulated E&P final = accumulated E&P inicial + current E&P − distribuciones tratadas como dividendo.

Punto crítico que el examen adora: el accumulated E&P puede ser negativo (un deficit), pero el current E&P se mide por separado. Un déficit acumulado no cancela el current E&P del año. A esto se le llama la regla del nimble dividend: si hay current E&P, hay dividendo, aunque la corporación arrastre pérdidas históricas enormes. Lo desarrollo con cifras en 11.3.

El E&P nunca queda negativo por una distribución. Las distribuciones reducen el E&P hasta cero, pero no crean ni aumentan un déficit. Solo las pérdidas de operación crean déficit.

Compañía Andes, Inc., calendar year, método accrual, reporta en 2025:

Cálculo paso a paso:

1. Taxable income: $200,000
2. • tax-exempt interest: 200,000 + 8,000 = $208,000
3. • DRD (deducción sin salida de efectivo): 208,000 + 6,500 = $214,500
4. − federal income tax: 214,500 − 42,000 = $172,500
5. − gastos no deducibles pagados: 172,500 − 6,000 = $166,500
6. • exceso de MACRS sobre ADS (30,000 − 18,000): 166,500 + 12,000 = $178,500

Current E&P 2025 = $178,500.

Si el accumulated E&P al 1 de enero de 2025 era de $95,000 y la corporación no distribuyó nada, el accumulated E&P al 1 de enero de 2026 será 95,000 + 178,500 = $273,500.

• Restar la DRD del E&P: al revés. La DRD se suma de vuelta porque no fue un desembolso.
• Sumar el federal income tax: se resta. Es la trampa más común de esta sección.
• Usar la depreciación MACRS para el E&P: el E&P usa ADS. Como ADS es más lenta, casi siempre se suma la diferencia.
• Restar las distribuciones al calcular el current E&P: el current E&P se calcula antes de las distribuciones ("figured as of the close of the year without reduction for any distributions made during the year").
• Netear un déficit acumulado contra el current E&P: no se hace. Son dos cuentas separadas.
• Confundir E&P con retained earnings del Schedule M-2: el M-2 es contabilidad; el E&P es una cuenta fiscal aparte que no aparece como tal en el 1120.

• Form 5452 (Corporate Report of Nondividend Distributions) — se presenta cuando parte de la distribución no fue dividendo; sus instrucciones traen el Worksheet for Figuring Current Year Earnings and Profits, la única hoja de cálculo oficial del E&P.
• Schedule M-2 (Form 1120) — utilidades retenidas del libro (no es el E&P, pero es el punto de partida práctico).
• Fuente: Pub. 542, Corporations (Distributions to Shareholders); IRC §312; §316; Instructions for Form 5452.

11.3 Dividendos, distribuciones y reconocimiento por el accionista

(PSI: "Shareholder dividends, distributions, and recognition requirements")

La escalera de tres capas: dividend → return of capital → capital gain. Distribuciones de propiedad (gain para la corporación bajo §311(b), FMV para el accionista). Constructive dividends. Y el reporte en Form 1099-DIV.

Cuando una C corporation entrega dinero o propiedad a un accionista "con respecto a sus acciones" (with respect to its stock), el IRC §301 obliga a repartir esa cantidad en hasta tres capas, siempre en este orden:

Capa 1 — Dividend (dividendo gravable). Hasta el monto del E&P. Es ingreso ordinario para el accionista; si es un individuo y se cumplen los requisitos de qualified dividend (holding period de más de 60 días en la ventana de 121 días alrededor de la ex-dividend date), tributa a las tasas de capital gain. No reduce la basis del accionista y no es deducible para la corporación.

Capa 2 — Return of capital (devolución de capital). El exceso sobre el E&P reduce la stock basis del accionista, dólar por dólar, hasta cero. No es gravable. Se reporta en la casilla 3 del Form 1099-DIV (nondividend distributions).

Capa 3 — Capital gain. Lo que sobra después de agotar la basis es capital gain (long-term si las acciones se tuvieron más de un año).

El orden dentro de la capa 1: current primero, luego accumulated. El §316 dice que un dividendo sale primero del current E&P y después del accumulated E&P. Las combinaciones que PSI usa:

Distribuciones de propiedad (property distributions). Aquí hay tres consecuencias distintas y el examen las mezcla:

1. Para la corporación (§311(b)): reconoce gain como si hubiera vendido la propiedad a su FMV. Si la propiedad está depreciada (FMV < basis), la corporación no reconoce la pérdida. Regla de oro: "gain yes, loss no".
2. Para el accionista: el monto de la distribución es el FMV de la propiedad, reducido (pero no por debajo de cero) por cualquier liability que el accionista asuma o a la que la propiedad esté sujeta. La basis del accionista en la propiedad recibida es su FMV completo (no el FMV neto de la deuda).
3. Para el E&P: sube por el gain reconocido (menos el impuesto federal sobre ese gain) y baja por el FMV de la propiedad distribuida (o por su adjusted basis si la propiedad está depreciada), menos las liabilities. El E&P no baja por debajo de cero por una distribución.

Detalle técnico útil: si las liabilities exceden el FMV, para calcular el gain de la corporación el FMV se considera igual al monto de las liabilities (§311(b)(2)).

Distribuciones de acciones propias (stock dividends). Regla general: no son gravables (§305(a)). Excepciones que las vuelven gravables: cuando el accionista puede elegir entre efectivo o acciones, cuando la distribución es desproporcionada, cuando unos reciben preferred y otros common, y cuando se distribuye sobre preferred stock. En un stock dividend no gravable, la basis original se reasigna entre las acciones viejas y las nuevas, y el holding period de las nuevas se hereda de las viejas.

Constructive dividends (dividendos constructivos). El IRS reclasifica como dividendo cualquier beneficio económico que la corporación da al accionista sin llamarlo dividendo. Los cuatro clásicos:

• Compensación excesiva: el salario que excede lo razonable no es deducible y se convierte en dividendo.
• Préstamos sin intención de repago o sin interés (§7872 impone intereses figurados; ver 11.14).
• Uso personal de bienes de la corporación (auto, casa de playa, avión) sin pagar renta de mercado.
• Ventas a precio de ganga (bargain sales): si la corporación vende un bien al accionista por menos del FMV, la diferencia es dividendo. También lo es el pago de gastos personales del accionista y la cancelación de una deuda del accionista.

El constructive dividend es doblemente malo: gravable para el accionista y no deducible para la corporación.

Reporte. La corporación emite Form 1099-DIV a cada accionista. La regla es January 31 del año siguiente, pero para el TY 2025 esa fecha cae en sábado, así que el plazo real es el 2 de febrero de 2026. Transmite las copias del IRS con Form 1096. Si hubo distribuciones que no fueron dividendos, adjunta el Form 5452 a su 1120.

Textiles del Sur, Inc. tiene una sola accionista, Ana, cuya stock basis es de $25,000. Al 1 de enero de 2025 el accumulated E&P era de $30,000. El current E&P de 2025 resultó ser $20,000. El 1 de diciembre de 2025 la corporación le distribuyó $90,000 en efectivo.

1. Capa 1 — dividendo: current E&P $20,000 + accumulated E&P $30,000 = $50,000 de dividend income (casilla 1a del 1099-DIV).
2. Capa 2 — return of capital: quedan 90,000 − 50,000 = $40,000. Se aplican contra la basis de Ana ($25,000) → $25,000 no gravables; su basis queda en $0.
3. Capa 3 — capital gain: 40,000 − 25,000 = $15,000 de long-term capital gain.

Resumen para Ana: $50,000 dividendo + $25,000 no gravable + $15,000 LTCG. El E&P de la corporación queda en $0.

Metales Orión, Inc. arrastra un déficit acumulado de ($40,000) al 1 de enero de 2025. En 2025 tuvo un buen año: current E&P de $18,000. Distribuyó $25,000 a su accionista Bruno, cuya stock basis es $10,000.

1. ¿El déficit de ($40,000) cancela el current E&P de $18,000? No. Son cuentas separadas.
2. Dividendo = $18,000 (hasta el current E&P).
3. Sobran 25,000 − 18,000 = $7,000 → return of capital de $7,000; la basis de Bruno baja de $10,000 a $3,000.
4. Capital gain: $0 (no se agotó la basis).

Si el mismo caso tuviera current E&P de $0 y déficit acumulado, todo el $25,000 sería return of capital hasta $10,000 y luego $15,000 de capital gain.

Inmobiliaria Cactus, Inc. distribuye a su accionista Carmen un terreno con FMV $50,000 y adjusted basis $30,000, sujeto a una hipoteca de $12,000 que Carmen asume. El E&P de la corporación antes de la distribución es de $200,000.

Para la corporación:

1. Gain reconocido §311(b) = FMV − basis = 50,000 − 30,000 = $20,000 (tratado como si hubiera vendido el terreno).
2. E&P: sube por el gain ($20,000, neto del impuesto federal sobre él) y baja por FMV menos deuda = 50,000 − 12,000 = $38,000.

Para Carmen:
3. Monto de la distribución = FMV − liability asumida = 50,000 − 12,000 = $38,000. Como hay E&P suficiente, los $38,000 son dividend income.
4. Basis de Carmen en el terreno = $50,000 (el FMV completo, sin restar la deuda).

Contraste importante: si el terreno tuviera FMV $50,000 y basis $70,000, la corporación no deduciría la pérdida de $20,000; el accionista recibiría igualmente una distribución de $50,000 y una basis de $50,000, y el E&P bajaría por la adjusted basis ($70,000), no por el FMV.

• Aplicar primero el accumulated E&P: el orden es current primero.
• Cancelar el current E&P con el déficit acumulado: nunca. Es el error que más veces cobra el examen.
• Reducir la basis con la parte que fue dividendo: el dividendo no toca la basis. Solo la capa 2 la reduce.
• Dar al accionista una basis igual al FMV neto de la deuda: la basis es el FMV completo.
• Dejar que la corporación deduzca la pérdida en una distribución de propiedad depreciada: prohibido (§311(a)).
• Creer que la corporación deduce los dividendos: no los deduce nunca. Ese es el corazón de la doble tributación.
• Confundir "distribución" con "dividendo": toda distribución se analiza; solo la parte cubierta por E&P es dividendo.

• Form 1099-DIV (Dividends and Distributions) — casilla 1a total ordinary dividends, 1b qualified dividends, 3 nondividend distributions.
• Form 1096 (Annual Summary and Transmittal of U.S. Information Returns).
• Form 5452 (Corporate Report of Nondividend Distributions) — se adjunta al 1120 cuando hubo distribuciones no dividendo.
• Fuente: Pub. 542, Corporations; IRC §301, §305, §311, §312, §316.

11.4 Deducciones y créditos especiales de la corporación: DRD, caridad, pérdidas de capital y NOL

(PSI: "Special deductions and credits (e.g., dividends received deductions, charitable deduction)")

El porcentaje de DRD según el porcentaje de propiedad (50/65/100), la taxable income limitation y su excepción del NOL; el límite del 10 % para caridad corporativa y el carryover de 5 años; y las reglas de capital losses corporativas (3 atrás / 5 adelante).

A) Dividends-received deduction (DRD). Existe para evitar la triple tributación: si la Corp A recibe un dividendo de la Corp B (que ya pagó 21 %) y volviera a pagar 21 % completo, y luego el accionista pagara otra vez, el mismo dólar se gravaría tres veces. La DRD se calcula en el Schedule C del Form 1120.

El porcentaje depende de cuánto de la corporación pagadora posee la receptora (por voting power y value):

La taxable income limitation. La DRD no puede exceder el 50 % (o 65 %) del taxable income calculado sin restar: (1) la deducción por NOL, (2) la propia DRD, (3) la deducción §199A(g) de cooperativas, (4) la deducción §250, (5) el ajuste por extraordinary dividends y (6) cualquier capital loss carryback.

La excepción que decide la pregunta. El límite no se aplica si tomar la DRD completa crea o aumenta un NOL. Por eso el procedimiento correcto siempre tiene tres pasos:

1. Calcula la DRD tentativa = porcentaje × dividendos recibidos.
2. Calcula el límite = porcentaje × taxable income (modificado).
3. Prueba del NOL: resta la DRD tentativa completa del taxable income modificado. ¿El resultado es negativo? → no hay límite, se toma la DRD completa. ¿El resultado es positivo o cero? → se aplica el límite (el menor de los dos).

Restricciones adicionales. No hay DRD si: (a) las acciones se tuvieron 45 días o menos —es decir, menos de 46 días— dentro del periodo de 91 días que empieza 45 días antes de la ex-dividend date; el texto del §246(c)(1)(A) niega la deducción a quien tiene la acción "for 45 days or less", de modo que hay que superar los 45 días, o sea tener la acción al menos 46 días (para preferred con dividendos atribuibles a más de 366 días el umbral sube: 90 días o menos dentro de un periodo de 181 días → sin DRD, así que hay que llegar a 91 días); (b) el dividendo viene de un REIT o de una organización exenta §501/§521; (c) la corporación tiene obligación de hacer pagos relacionados (short sale). Además, si el dividendo se financió con deuda (debt-financed portfolio stock, §246A), la DRD se reduce proporcionalmente al porcentaje de la compra financiada con deuda. Los dividendos de fuente extranjera de corporaciones 10 %-owned tienen una DRD del 100 % (§245A) sobre la porción de fuente extranjera, con un holding period propio y mucho más largo: hay que tener la acción más de 365 días dentro de un periodo de 731 días (§246(c)(5)). Ojo con la redacción: 365 días no bastan; el §246(c)(5) niega la deducción a quien la tuvo "365 days or less".

B) Charitable contribution deduction. La corporación deduce contribuciones a organizaciones §170(c) hasta el 10 % de su taxable income, calculado sin restar: la propia caridad, las special deductions de la línea 29b (incluida la DRD), la deducción §249 por bond premium, un NOL carryback, un capital loss carryback, y la deducción §199A(g).

Ojo con el matiz: el NOL carryOVER (de un año anterior hacia adelante) sí reduce la base del 10 %; el NOL carryBACK (hacia atrás) no.

El exceso se arrastra 5 años (carryover), usándose después de las contribuciones del año corriente.

Regla del método accrual. Una corporación que reporta con accrual method puede elegir deducir en el año contribuciones que pagó después del cierre, siempre que: (1) el board of directors las haya autorizado durante el año fiscal, y (2) se paguen antes del vencimiento de la declaración sin extensiones — para un calendar year, el 15 de abril, es decir 3½ meses después del cierre. Hay que adjuntar una declaración con la fecha de la resolución del board.

C) Capital gains y capital losses. La corporación no tiene tasa preferencial de capital gain: los net capital gains pagan 21 % como todo lo demás. Y las capital losses solo se deducen contra capital gains: la corporación no tiene la deducción de $3,000 de los individuos. El exceso se lleva 3 años hacia atrás y 5 hacia adelante, y siempre se trata como short-term capital loss, sin importar su carácter original.

D) Net operating loss (NOL). Para NOLs generados después de 2017: carryforward indefinido, sin carryback, y la deducción del año está limitada al 80 % del taxable income (calculado antes de la deducción por NOL).

E) Créditos. La corporación reclama los general business credits en el Form 3800 (research credit §41 con Form 6765, work opportunity credit con Form 5884, disabled access, employer-provided childcare, etc.). El general business credit no usado se lleva 1 año atrás y 20 adelante. También reclama el foreign tax credit en el Form 1118 (no el 1116, que es de individuos).

Comercial Norte, Inc. posee el 25 % de Distribuidora Sol, Inc. (domestic). En 2025 recibió $80,000 de dividendos.

Escenario A — con límite. Sus operaciones ordinarias arrojaron una pérdida de $(20,000).

1. Taxable income antes de la DRD = 80,000 − 20,000 = $60,000.
2. DRD tentativa = 65 % × 80,000 = $52,000.
3. Límite = 65 % × 60,000 = $39,000.
4. Prueba del NOL: 60,000 − 52,000 = +$8,000 (positivo) → no se crea un NOL → sí aplica el límite.
5. DRD permitida = $39,000. Taxable income final = 60,000 − 39,000 = $21,000.

Escenario B — sin límite. Mismos dividendos, pero la pérdida de operaciones es de $(35,000).

1. Taxable income antes de la DRD = 80,000 − 35,000 = $45,000.
2. DRD tentativa = $52,000.
3. Límite = 65 % × 45,000 = $29,250.
4. Prueba del NOL: 45,000 − 52,000 = $(7,000) (negativo) → la DRD completa crea un NOL → el límite no aplica.
5. DRD permitida = $52,000, y la corporación queda con un NOL de $(7,000) para llevar hacia adelante.

Fíjate en la paradoja que el examen adora: perder más dinero le permitió deducir más DRD.

Ferretería Delta, Inc. (calendar year, accrual) reporta en 2025 un taxable income de $400,000 antes de la deducción por caridad, antes de la DRD y antes de cualquier NOL. Pagó $50,000 en contribuciones caritativas durante el año. Tiene un NOL carryover de 2024 de $60,000.

1. Base del límite = taxable income modificado después del NOL carryover: 400,000 − 60,000 = $340,000.
2. Límite = 10 % × 340,000 = $34,000.
3. Deducción de 2025 = $34,000.
4. Carryover: 50,000 − 34,000 = $16,000, utilizable en los 5 años siguientes (2026–2030), después de las contribuciones de cada uno de esos años.

Variante que PSI usa: si no hubiera NOL carryover, el límite sería 10 % × 400,000 = $40,000 y el carryover sería $10,000.

Aceros Bravo, Inc. vendió en 2025 acciones con capital gain de $10,000 y un terreno de inversión con capital loss de $35,000.

1. Net capital loss = 35,000 − 10,000 = $25,000.
2. Deducción contra ordinary income en 2025: $0 (la corporación no tiene los $3,000 de los individuos).
3. Los $25,000 se llevan 3 años hacia atrás (2022, 2023, 2024, en ese orden) contra capital gains netos de esos años; lo que quede se lleva 5 años hacia adelante (2026–2030).
4. En cualquier año al que se lleve, se trata como short-term capital loss, aunque la venta original fuera long-term.

• Restar la DRD antes de calcular el límite de la DRD: el taxable income modificado se calcula sin la DRD.
• Olvidar la excepción del NOL: si la DRD completa crea o aumenta un NOL, el límite desaparece.
• Usar 70 % / 80 %: esos eran los porcentajes de DRD antes de 2018. Hoy son 50/65/100.
• Aplicar la DRD a dividendos de un REIT o de una S corporation: no califican.
• Calcular el 10 % de caridad después de restar la DRD: se calcula antes de la DRD.
• Deducir $3,000 de capital loss: eso es solo para individuos.
• Llevar el NOL corporativo 2 años hacia atrás: post-2017 no hay carryback (salvo farming).
• Usar el Form 1116 para el foreign tax credit corporativo: la corporación usa el Form 1118.

• Schedule C (Form 1120) (Dividends, Inclusions, and Special Deductions) — donde se calcula la DRD.
• Form 8283 (Noncash Charitable Contributions) — propiedad no monetaria; para closely held y PSC desde $500.
• Form 3800 (General Business Credit); Form 6765 (Credit for Increasing Research Activities); Form 5884 (Work Opportunity Credit).
• Form 1118 (Foreign Tax Credit—Corporations).
• Fuente: Pub. 542, Corporations; Instructions for Form 1120 (2025), líneas 19 y 29b; IRC §243, §245A, §246 (holding period del §246(c)(1)(A) y del §246(c)(5)), §246A, §170(a)(2)(B), §170(b)(2), §1212(a), §172.

11.5 Liquidaciones y redenciones de acciones

(PSI: "Liquidations and stock redemptions")

Dos familias de preguntas. (a) Complete liquidation: qué reconoce la corporación al repartir sus activos y qué reconoce el accionista al entregar sus acciones. (b) Stock redemption: cuando la corporación recompra acciones de un accionista, ¿ese dinero es sale or exchange (capital gain, con recuperación de basis) o es dividend (ingreso ordinario hasta el E&P, sin recuperar basis)? Casi siempre hay que aplicar el test del 80 %.

Parte A — Complete liquidation (liquidación total)

Una liquidation (liquidación: la corporación vende o reparte todo, paga deudas, entrega el resto a los accionistas y desaparece) se grava en dos niveles, igual que un dividendo.

1. Nivel corporación — IRC §336. La corporación reconoce gain o loss como si hubiera vendido cada activo a su FMV (fair market value: valor justo de mercado). Ojo: aquí sí puede reconocer pérdidas, a diferencia de una distribución normal, donde el §311(b) solo obliga a reconocer ganancias. Hay dos limitaciones anti‑abuso en §336(d), y son distintas; no las mezcles:
   • §336(d)(1) — distribución a un related person. La pérdida no se reconoce si la propiedad se distribuye a una related person (definida por el §267) y ocurre cualquiera de estas dos cosas: (a) la distribución no es pro rata, o (b) la propiedad es disqualified property, es decir, propiedad que entró a la corporación en un §351 o como contribución de capital durante el periodo de 5 años que termina en la fecha de la distribución. Fíjate: aquí la ventana de 5 años es solo la definición de disqualified property; no hace falta probar ningún propósito.
   • §336(d)(2) — propiedad aportada para fabricar una pérdida. Si la propiedad entró en un §351 o como contribución de capital como parte de un plan cuyo propósito principal era reconocer la pérdida en la liquidación, se reduce la basis (y por tanto la pérdida). Aquí la ley presume ese propósito cuando la propiedad se adquirió después de la fecha 2 años antes de la adopción del plan de liquidación: la presunción es de 2 años, no de 5.
2. Nivel accionista — IRC §331. El accionista trata lo recibido como pago en venta de sus acciones (payment in exchange for the stock): capital gain o loss = (dinero + FMV de la propiedad recibida) − basis de las acciones. Es capital, y es long‑term si tenía las acciones más de un año. No es dividendo: aquí el E&P no importa.
3. Basis de lo recibido — IRC §334(a). El accionista toma la propiedad recibida a su FMV en la fecha de la distribución. Empieza un holding period nuevo.

La excepción de la subsidiaria — IRC §332/§337. Si la que liquida es una subsidiaria y la matriz posee al menos el 80 % del voto y del valor, nadie reconoce nada: ni la subsidiaria (§337) ni la matriz (§332). La matriz hereda la carryover basis de los activos (§334(b)) y también los atributos fiscales (E&P, NOL) bajo §381. La lógica: el negocio no salió del grupo, solo cambió de bolsillo. Cuidado: los accionistas minoritarios (el 20 % restante) aplican §331 normal, y la subsidiaria sí reconoce ganancia sobre lo que les distribuya a ellos.

Trámite. El Form 966 (Corporate Dissolution or Liquidation) se presenta dentro de los 30 días siguientes a la adopción de la resolución o plan de liquidación. La corporación presenta un Form 1120 final (marca la casilla Final return) y las distribuciones se reportan al accionista en el Form 1099‑DIV, casilla 9 (cash liquidation distributions) o casilla 10 (noncash liquidation distributions). Cuidado con la casilla 8: no es de liquidaciones, es Foreign country or U.S. possession.

Parte B — Stock redemptions (§302)

Una redemption (redención: la corporación compra sus propias acciones a un accionista, a cambio de dinero o propiedad) plantea una pregunta única: ¿el accionista vendió algo de verdad, o solo sacó dinero de su propia empresa disfrazado de venta?

• Si es venta (sale or exchange treatment): capital gain = precio − basis de las acciones redimidas. Recupera basis y aplica la tasa preferencial de long‑term capital gain.
• Si no califica: es una distribution bajo §301 → dividend hasta el E&P, ingreso ordinario, sin recuperar basis, y la basis de las acciones redimidas se traslada a las acciones que le quedan.

Los cuatro caminos hacia el tratamiento de venta (§302(b)) — memorízalos:

1. Not essentially equivalent to a dividend (§302(b)(1)): prueba subjetiva; exige una "meaningful reduction" del interés del accionista (caso Davis). Es el camino débil; PSI lo usa como distractor.
2. Substantially disproportionate (§302(b)(2)) — el test mecánico, el que sí calculas. Dos condiciones a la vez, medidas inmediatamente después de la redención:
   • el accionista posee menos del 50 % del total voting power, y
   • su porcentaje de voting stock después es menor que el 80 % de su porcentaje antes.
3. Complete termination of interest (§302(b)(3)): entrega todas sus acciones. Como la family attribution del §318 podría hacerle "seguir siendo dueño" de las acciones de su hijo, existe el waiver del §302(c)(2): puede renunciar a la atribución familiar si (a) no conserva ningún interés salvo el de acreedor (ni empleado, ni director, ni consultor), (b) no adquiere acciones durante 10 años (salvo por herencia) y (c) presenta un agreement con su declaración.
4. Partial liquidation (§302(b)(4)): solo para accionistas no corporativos; requiere una contracción genuina del negocio o el cese de un qualified trade or business que estuvo activo durante los 5 años anteriores. Se juzga a nivel de corporación, no de accionista.

Redemption to pay death taxes (§303): si las acciones de la corporación valen más del 35 % del adjusted gross estate, la redención recibe tratamiento de venta hasta el monto de los death taxes + funeral and administration expenses. Como la basis del heredero es el step‑up a FMV, normalmente la ganancia es casi cero: es una válvula de liquidez para el estate.

Attribution rules — IRC §318 (constructive ownership). Para todos los tests anteriores no cuentas solo lo que el accionista tiene a su nombre: le sumas lo de sus "personas atribuidas".

La lista del §318(a)(1)(A) es cerrada: el individuo se considera dueño de las acciones de su cónyuge, sus hijos, sus nietos y sus padres. Léela siempre en esa dirección, porque el examen la invierte a propósito.

Efecto en el E&P. Una redención tratada como venta reduce el E&P en la porción proporcional del E&P atribuible a las acciones redimidas, sin exceder el dinero pagado (§312(n)(7)). Si se trató como dividendo, reduce el E&P por el monto completo distribuido.

Blue Ridge Tools, Inc. liquida por completo en 2025. Su único activo es un terreno con adjusted basis de $120,000 y FMV de $200,000. Lo entrega a Luis, único accionista, cuya basis en las acciones es de $50,000 (las compró en 2019).

Fíjate en la doble tributación: el mismo terreno genera $16,800 de impuesto en la corporación y luego Luis paga sobre $150,000. En inglés de examen la pregunta suena: "What amount of gain must the corporation recognize on the liquidating distribution?" → $80,000.

Miguel posee 600 de las 1,500 acciones en circulación de Ferretería Delta, Inc. (una sola clase, con voto). Su basis es de $40 por acción. En 2025 la corporación le redime 200 acciones a $150 cada una. Ningún familiar de Miguel tiene acciones. El accumulated E&P es de $900,000.

Paso 1 — porcentaje antes: 600 ÷ 1,500 = 40 %.
Paso 2 — porcentaje después: le quedan 400 acciones y en circulación quedan 1,300 → 400 ÷ 1,300 = 30.77 %.
Paso 3 — umbral del 80 %: 80 % × 40 % = 32 %. ¿30.77 % < 32 %? Sí.
Paso 4 — umbral del 50 %: ¿30.77 % < 50 %? Sí.
Conclusión: es substantially disproportionate → tratamiento de venta.

Paso 5 — cálculo de la ganancia:

• Recibido: 200 × $150 = $30,000
• Basis de las acciones redimidas: 200 × $40 = $8,000
• Long‑term capital gain = $22,000

Trampa: si Miguel hubiera entregado solo 100 acciones, quedaría con 500 ÷ 1,400 = 35.71 %, que no es menor que 32 % → falla el test, y los $15,000 recibidos serían dividendo ordinario completo (hay E&P de sobra), sin recuperar un solo dólar de basis.

• Creer que en una liquidación la corporación no reconoce pérdidas. Sí las reconoce (§336), al contrario de la distribución normal del §311(b). Esa inversión de la regla es la trampa favorita del examen.
• Aplicar el E&P en una liquidación §331. No se usa: es venta, no dividendo.
• Cumplir solo uno de los dos umbrales del §302(b)(2) y concluir "venta". Necesitas los dos.
• Olvidar la atribución del §318 y calcular el porcentaje solo con las acciones a nombre propio. Si el hijo tiene acciones, esas cuentan para el padre; las del hermano, no.
• Invertir la dirección de la atribución con los abuelos y nietos. Del nieto al abuelo sí hay atribución (grandchildren está en el §318(a)(1)(A)); del abuelo al nieto no.
• Confundir las ventanas del §336(d): 5 años define la disqualified property del 336(d)(1); la presunción de propósito del 336(d)(2) es de 2 años.
• Confundir partial liquidation (nivel corporación, contracción del negocio) con substantially disproportionate (nivel accionista, porcentajes).
• Pensar que el Form 966 se presenta con la declaración final. Son 30 días desde el plan.
• Aplicar §332 con un 75 % "casi suficiente": el umbral es 80 % del voto y del valor, y es estricto.

• Form 966 (Corporate Dissolution or Liquidation) — avisa al IRS del plan de liquidación; 30 días.
• Form 1120 marcado Final return; Form 1099‑DIV casillas 9 (cash liquidation distributions) y 10 (noncash liquidation distributions). La casilla 8 es Foreign country or U.S. possession, no una casilla de liquidación.
• Form 8949 / Schedule D (Form 1040) — el accionista reporta ahí su capital gain.
• Fuente: Pub. 542, Corporations; IRC §§301, 302, 303, 311, 312(n)(7), 318, 331, 332, 334, 336, 337, 381; instrucciones 2025 del Form 966 y del Form 1120.

11.6 Accumulated earnings tax (y su primo, el personal holding company tax)

(PSI: "Accumulated earnings tax")

La tasa (20 %), el credit mínimo ($250,000, o $150,000 para service corporations), quién impone el impuesto (el IRS en auditoría, nunca la corporación por su cuenta), desde cuándo corre el interés (desde la fecha original de vencimiento de la declaración) y qué cuenta como reasonable needs of the business. Es un tema de definiciones con un cálculo corto.

El problema que resuelve la ley. Si la corporación reparte utilidades, el accionista paga impuesto sobre el dividendo. Si no reparte y deja el dinero adentro, el accionista no paga nada hoy: sus acciones simplemente valen más, y algún día venderá pagando a tasa de capital gain, o morirá y sus herederos tendrán step‑up. El accumulated earnings tax (AET) del §531 es el castigo por acumular utilidades más allá de las necesidades razonables del negocio con el propósito de evitar el impuesto del accionista.

Características que PSI pregunta:

1. Es un impuesto de penalidad: 20 % sobre el accumulated taxable income, además del 21 % regular.
2. No se autoliquida: no hay una línea del Form 1120 donde tú lo calcules. Lo impone el IRS al examinar. Pero el interés corre desde la fecha original de vencimiento de la declaración, sin extensiones (§6601(b)(3)) — no desde la fecha en que el IRS lo determina.
3. Aplica sin importar el número de accionistas (§532(c)). Incluso una corporación pública puede quedar expuesta.
4. No aplica a: S corporations, personal holding companies, corporaciones exentas ni foreign personal holding companies.
5. La defensa central es el reasonable needs of the business; el propósito de evadir puede presumirse de la sola acumulación irrazonable (§533).

Accumulated earnings credit (el "colchón"). Es lo que puedes acumular sin castigo. Es el mayor de:

• (a) las reasonable needs of the business que excedan el accumulated E&P al cierre del año anterior, o
• (b) el mínimo: $250,000 menos el accumulated E&P al cierre del año anterior. Para las service corporations —salud, derecho, ingeniería, arquitectura, contabilidad, ciencias actuariales, artes escénicas y consultoría— el mínimo baja a $150,000.

Cálculo del accumulated taxable income (§535), en orden:

1. Taxable income
2. − federal income taxes del año
3. − contribuciones caritativas que excedieron el límite del 10 % (aquí sí se restan)
4. − net capital gain, neto del impuesto que le corresponde
5. + dividends‑received deduction (se devuelve, porque no representa dinero que salió)
6. + ajustes del NOL deduction
7. − dividends paid deduction (incluye los dividendos pagados durante el año, los consent dividends y los dividends paid after the close of the taxable year del §563)
8. − accumulated earnings credit
   = Accumulated taxable income × 20 % = AET

El §563 con detalle (es una fecha que PSI pregunta). El título de la sección es "dividends paid after the close of taxable year". Un dividendo pagado después del cierre cuenta para el dividends paid deduction de ese año si se paga a más tardar el 15.º día del 4.º mes siguiente al cierre: son 3½ meses, no 2½. Para una corporación de año calendario, eso es el 15 de abril. La misma fecha rige para el PHC tax bajo el §563(b), con dos diferencias: hay que elegirlo en la declaración y el monto así tratado no puede exceder el 20 % de los dividendos efectivamente pagados durante el año.

Trampa histórica: hasta 2015 el plazo era el 15.º día del 3.er mes (2½ meses). La P.L. 114‑41 cambió "third month" por "fourth month". Si una opción dice 2½ meses, es la cifra derogada.

¿Qué son "reasonable needs"? Planes específicos, definidos y factibles: expansión de planta, reemplazo de equipo, compra de un negocio, retiro de deuda, working capital para un ciclo operativo, autoseguro por product liability, y la recompra de acciones de un accionista fallecido bajo §303. El Bardahl formula es el método (aceptado por los tribunales) que estima el working capital necesario midiendo el ciclo operativo: días de inventario más días de cobro menos días de pago; ese porcentaje del costo anual de operación es el capital de trabajo "razonable". No memorices la fórmula; reconoce el nombre y la idea.

Lo que NO es reasonable: préstamos a los accionistas o a sus empresas, inversiones ajenas al negocio, acumular "por si acaso" sin plan escrito, préstamos a amigos de la familia y activos redundantes.

El primo: personal holding company tax (§541). Otro impuesto de penalidad del 20 %, esta vez sobre el undistributed personal holding company income. Una corporación es PHC si cumple las dos pruebas:

• Income test: al menos el 60 % del adjusted ordinary gross income es pasivo (dividendos, intereses, rentas, royalties, ciertos contratos de servicios personales), y
• Ownership test: más del 50 % del valor de las acciones pertenece, directa o indirectamente, a 5 o menos individuos en algún momento de la última mitad del año.

Se reporta en el Schedule PH (Form 1120) y sí se autoliquida: esa es la diferencia clave con el AET. Se evita pagando dividendos; incluso existe el deficiency dividend (§547), que borra el impuesto después de una determinación. Y una corporación nunca paga AET y PHC a la vez: si es PHC, queda fuera del AET.

Falcon Precision, Inc. no es una service corporation. Datos de 2025:

• Accumulated E&P al 31‑dic‑2024: $180,000
• Taxable income 2025: $400,000
• Federal income tax pagado: $84,000 (21 % × $400,000)
• Dividendos pagados a los accionistas en 2025: $20,000
• Necesidades razonables del negocio documentadas (ampliación de planta con contrato firmado): $200,000
• Sin capital gains ni DRD

Paso 1 — base ajustada: $400,000 − $84,000 = $316,000

Paso 2 — dividends paid deduction: $316,000 − $20,000 = $296,000

Paso 3 — accumulated earnings credit (el mayor de los dos):

• Por reasonable needs: $200,000 − $180,000 = $20,000
• Mínimo: $250,000 − $180,000 = $70,000
• Credit = $70,000

Paso 4 — accumulated taxable income: $296,000 − $70,000 = $226,000

Paso 5 — AET: 20 % × $226,000 = $45,200

Total que paga Falcon en 2025: $84,000 (regular) + $45,200 (AET) = $129,200. Si hubiera repartido $296,000 en dividendos, el AET habría sido $0 (y los accionistas habrían pagado su propio impuesto, que es exactamente lo que la ley busca).

Segunda vuelta: si Falcon fuera una firma de consultoría (service corporation) con el mismo accumulated E&P de $180,000, el mínimo sería $150,000 − $180,000 = negativo → $0; el credit sería entonces el de reasonable needs, $20,000, el accumulated taxable income subiría a $296,000 − $20,000 = $276,000 y el AET sería de $55,200.

• Decir que la corporación calcula y reporta el AET en su Form 1120. No: lo determina el IRS. (El PHC tax sí se autoliquida, en el Schedule PH.)
• Pensar que el interés corre desde el assessment. Corre desde la fecha original de vencimiento.
• Usar 25 % como tasa (era una tasa histórica) o confundirla con el 21 % regular.
• Aplicar $250,000 a una service corporation: son $150,000.
• Olvidar restar el accumulated E&P del año anterior del credit mínimo. El credit no es $250,000 fijo.
• Creer que el AET solo alcanza a corporaciones de pocos accionistas. Aplica sin importar el número.
• Contar los préstamos a los accionistas como "reasonable needs". Son la prueba clásica en contra de la corporación.
• Dar 2½ meses de plazo a los dividendos pagados después del cierre. Desde 2015 son 3½ meses: el 15.º día del 4.º mes (§563).

• Form 1120, Schedule J — donde vive el impuesto corporativo; el AET no aparece como línea autoliquidada.
• Schedule PH (Form 1120) (U.S. Personal Holding Company (PHC) Tax) — este sí se autoliquida.
• Fuente: Pub. 542, Corporations; IRC §§531–537 (AET), §§541–547 (PHC), §§561–563 (dividends paid deduction; §563 fija el 15.º día del 4.º mes desde la P.L. 114‑41 de 2015), §6601(b)(3) (interés); IRM 4.10.13.2, Accumulated Earnings Tax.

11.7 Pagos de impuesto estimado de la corporación

(PSI: "Estimated tax payments")

El umbral de $500, las cuatro fechas (día 15 del 4.º, 6.º, 9.º y 12.º mes), los safe harbors (100 % del año actual o 100 % del año anterior, con las dos excepciones que anulan el segundo), el Form 2220 y el hecho de que la corporación no tiene el 90 % ni el 110 % que conoces de los individuos.

Regla del umbral. Una corporación debe pagar estimated tax si espera que su impuesto del año sea de $500 o más (§6655(f)). Compáralo con el individuo, cuyo umbral es $1,000: PSI cruza los dos a propósito.

Fechas. Cuatro cuotas iguales, el día 15 del 4.º, 6.º, 9.º y 12.º mes del año fiscal. Para una corporación de año calendario 2025:

Fíjate en la asimetría con el individuo: la corporación paga su última cuota en diciembre, dentro del mismo año; el individuo paga la suya el 15 de enero siguiente.

Cómo se paga. Por EFTPS (Electronic Federal Tax Payment System): el depósito electrónico es obligatorio para las corporaciones, y un cheque no cumple. El Form 1120‑W fue descontinuado después de 2022; hoy la hoja de trabajo vive dentro de las instrucciones del Form 1120. Si una opción dice "file Form 1120‑W with the IRS", es falsa por dos razones: ya no existe y, aun cuando existía, nunca se presentaba (era worksheet).

Required annual payment (los safe harbors). Es el menor de:

1. 100 % del impuesto del año actual (no 90 %: ese es de individuos), o
2. 100 % del impuesto del año anterior, con dos condiciones:
   • el año anterior debe haber sido de 12 meses y mostrar un impuesto mayor que cero (si el año pasado el impuesto fue $0, este safe harbor no existe), y
   • la corporación no debe ser una large corporation.

Large corporation: la que tuvo taxable income de $1,000,000 o más en cualquiera de los 3 años anteriores (sin considerar NOL ni capital loss carrybacks). Una large corporation puede usar el año anterior solo para la primera cuota, y el ahorro se recaptura en la segunda cuota.

Métodos alternativos. Si el ingreso llega de forma desigual, existen el annualized income installment method y el adjusted seasonal installment method, ambos en el Form 2220 (Underpayment of Estimated Tax by Corporations) y su Schedule A.

Penalidad. No es una multa fija: es interés sobre el faltante de cada cuota, desde su fecha hasta el día 15 del 3.er mes siguiente al cierre o hasta el pago, lo que ocurra primero. La tasa de 2025 fue del 7 %; para el large corporate underpayment (más de $100,000) es del 9 %. No hay alivio por reasonable cause: solo las excepciones estrictas del §6655. Normalmente el IRS calcula la penalidad; la corporación adjunta el Form 2220 si usa un método alternativo o si prefiere calcularla ella misma.

Verde Rótulos, Inc., año calendario, espera un impuesto de $8,000 en 2025. En 2024 su impuesto fue de $6,000 (año completo de 12 meses) y su taxable income de 2022–2024 nunca llegó a $1,000,000.

Required annual payment = menor de:

• 100 % del año actual: $8,000
• 100 % del año anterior: $6,000 ← menor

Paga $6,000 ÷ 4 = $1,500 por cuota, los días 15‑abr, 16‑jun, 15‑sep y 15‑dic de 2025. Si al presentar el Form 1120 el impuesto real resulta ser $8,000, deberá los $2,000 restantes el 15 de abril de 2026 sin penalidad de estimados, porque cumplió el safe harbor del año anterior. (Sí correrán interés y posible FTP sobre esos $2,000 si no los paga el 15 de abril.)

Sunrise Manufacturing Corp. tuvo taxable income de $1,900,000 en 2024, así que es una large corporation. Su impuesto de 2024 fue de $400,000 y espera $600,000 en 2025.

Si Sunrise pagara $150,000 en cada una de las cuatro cuotas, también estaría bien. Lo que no puede hacer es pagar $100,000 en las cuatro amparándose en el año anterior: ese es el error que el §6655(d)(2) castiga.

• Usar el umbral de $1,000 del individuo. La corporación empieza en $500.
• Aplicar un safe harbor del 90 %: no existe para corporaciones; es 100 % del año actual.
• Usar el año anterior cuando el impuesto de ese año fue cero. Ese safe harbor desaparece.
• Olvidar la regla de la large corporation: solo la primera cuota, con recaptura en la segunda.
• Poner la cuarta cuota el 15 de enero. Esa es la del individuo; la corporación cierra en diciembre.
• Decir que se presenta el Form 1120‑W. Está descontinuado y nunca fue un formulario que se presentara.
• Pedir reasonable cause para la penalidad de estimados. No aplica.

• Form 2220 (Underpayment of Estimated Tax by Corporations) — calcula la penalidad; incluye los métodos annualized y adjusted seasonal.
• EFTPS — sistema obligatorio de pago electrónico.
• Form 1120, Schedule J — donde se acreditan los pagos estimados contra el impuesto.
• Fuente: IRC §6655; instrucciones 2025 del Form 1120 y del Form 2220; Pub. 542.

11.8 Corporate minimum tax credit y el CAMT del 15 %

(PSI: "Corporate minimum tax credit")

Poco y conceptual: que el antiguo corporate AMT fue derogado para años que comienzan después de 2017, que el minimum tax credit acumulado se recuperaba con el Form 8827 y ya está agotado, y que desde 2023 existe un impuesto mínimo nuevo, el CAMT (corporate alternative minimum tax), del 15 % del AFSI, solo para corporaciones con más de $1,000,000,000 de AFSI promedio, reportado en el Form 4626, que a su vez genera un credit de arrastre.

Primer acto: el AMT corporativo viejo (hasta 2017). Antes de la TCJA, la corporación calculaba un alternative minimum tax del 20 % sobre el alternative minimum taxable income. Cuando pagaba AMT ganaba un minimum tax credit (MTC): un crédito arrastrable indefinidamente contra el impuesto regular futuro que excediera el tentative minimum tax. La lógica del MTC es que aquel AMT era, en buena parte, un impuesto de tiempo (aceleraba ingreso o difería deducciones), así que el credit devolvía después lo pagado de más.

Segundo acto: la derogación. La TCJA derogó el AMT corporativo para años que comienzan después del 31 de diciembre de 2017 e hizo el MTC pendiente refundable durante 2018–2021 (la CARES Act aceleró todo a 2018–2019). El vehículo era el Form 8827 (Credit for Prior Year Minimum Tax — Corporations). Para el tax year 2025 ya no quedan créditos de aquel régimen: si una pregunta dice que la corporación reclama en 2025 su corporate minimum tax credit del AMT de 2016, la respuesta correcta suele ser que ese régimen ya se agotó.

Tercer acto: el CAMT (Corporate Alternative Minimum Tax). La Inflation Reduction Act creó, para años que comienzan después del 31 de diciembre de 2022, un impuesto mínimo del 15 % sobre el AFSI (adjusted financial statement income: la utilidad de los estados financieros, no la taxable income, con ajustes). Solo lo pagan las applicable corporations:

• corporaciones (que no sean S corporation, RIC ni REIT) con AFSI promedio de los 3 años anteriores mayor de $1,000,000,000; y
• para grupos con matriz extranjera, un test adicional de $100,000,000 de AFSI en EE. UU.

Una vez que la corporación es applicable corporation, en general lo sigue siendo. El impuesto se reporta en el Form 4626 (Alternative Minimum Tax — Corporations), que además trae un safe harbor simplificado con el que la inmensa mayoría de las corporaciones demuestra en una página que no es applicable corporation.

El CAMT credit. Igual que en el régimen viejo, el CAMT pagado genera un credit que se arrastra indefinidamente y se usa contra el impuesto regular en la medida en que este exceda el CAMT tentativo de ese año. No es reembolsable.

Para el examen quédate con esta cadena: AMT corporativo → derogado en 2018; Form 8827 → crédito histórico ya agotado; CAMT 15 % → solo si el AFSI promedio supera $1,000,000,000 (lo que en inglés se escribe $1 billion); Form 4626; el CAMT genera un credit indefinido. Con eso contestas cualquier pregunta del tema, que además es de las menos frecuentes del dominio.

Titan Global Corp. es una applicable corporation: su AFSI promedio de 2022–2024 fue de $1,400,000,000.

Año 2025:

• AFSI 2025: $1,200,000,000 → CAMT tentativo = 15 % × $1,200,000,000 = $180,000,000
• Impuesto regular 2025: $150,000,000
• Como el CAMT tentativo ($180,000,000) excede el regular ($150,000,000), Titan paga el regular más la diferencia: $150,000,000 + $30,000,000 = $180,000,000
• Nace un CAMT credit de $30,000,000

Año 2026 (solo para ilustrar el mecanismo):

• Impuesto regular: $200,000,000; CAMT tentativo: $170,000,000
• El regular excede al CAMT tentativo en $30,000,000, así que puede usar el credit hasta ese exceso: usa los $30,000,000 completos
• Paga $170,000,000 y su credit queda en $0

Compara con el 99.9 % de tus clientes: una corporación con $3,000,000 de ingresos nunca toca el Form 4626; marca el safe harbor y sigue. Esa es la respuesta práctica que PSI quiere que reconozcas.

• Decir que el AMT corporativo sigue vigente al 20 %. Está derogado desde 2018. Lo que existe hoy es el CAMT del 15 %, que es otro impuesto con otra base.
• Confundir la base: el CAMT se calcula sobre el AFSI (utilidad de estados financieros), no sobre la taxable income.
• Usar $1,000,000 en lugar de $1,000,000,000 como umbral. En inglés el examen escribe $1 billion, que en español son mil millones, no "un billón": es un falso amigo clásico.
• Creer que el CAMT credit es reembolsable. No lo es; el que fue reembolsable (2018–2021) fue el credit del AMT viejo.
• Mezclar el Form 8827 (credit del AMT anterior) con el Form 4626 (CAMT actual) o con el Form 6251 (que es del individuo).
• Pensar que el AMT individual también desapareció. Sigue vivo y se examina en la Part 1.

• Form 4626 (Alternative Minimum Tax — Corporations) — determina si la corporación es applicable corporation y calcula el CAMT.
• Form 8827 (Credit for Prior Year Minimum Tax — Corporations) — credit del régimen anterior.
• Form 6251 — el AMT del individuo; no lo confundas.
• Fuente: IRC §§55, 56A, 57, 58, 59 (CAMT); IRC §53 (minimum tax credit); instrucciones 2025 de los Forms 4626 y 8827; instrucciones 2025 del Form 1120, Schedule J.

11.9 Servicios prestados a la corporación a cambio de acciones

(PSI: "Services rendered to a corporation in return for stock")

Que los servicios no son propiedad. Quien recibe acciones por trabajar tiene ordinary income igual al FMV de esas acciones, y esas acciones no cuentan para el 80 % de control del §351… salvo que esa misma persona también aporte propiedad que no sea de valor insignificante (la regla del 10 %). PSI adora este escenario porque rompe un §351 que parecía limpio.

La regla básica (§351(d)). El texto legal está construido como una lista con un cierre común: "For purposes of this section, stock issued for— (1) services, (2) indebtedness of the transferee corporation which is not evidenced by a security, or (3) interest on indebtedness of the transferee corporation which accrued on or after the beginning of the transferor's holding period for the debt, shall not be considered as issued in return for property."

Quédate con el número (1): stock issued for services … shall not be considered as issued in return for property. Traducido: si Bruno monta la contabilidad, diseña la página web o consigue los clientes, y a cambio le dan el 25 % de la corporación, para efectos del §351 Bruno no aportó nada.

Dos consecuencias, y las dos se preguntan:

1. Para Bruno: ingreso ordinario. Bajo §61 y §83(a), recibir acciones a cambio de servicios es compensación: reconoce ordinary income igual al FMV de las acciones en el momento en que se le transfieren o dejan de estar sujetas a un riesgo sustancial de pérdida. Su basis en esas acciones es el mismo FMV que incluyó en su ingreso (por eso no paga dos veces). Si las acciones son restricted stock, puede hacer la §83(b) election dentro de 30 días para pagar hoy sobre un valor bajo.
2. Para la corporación: el pago es compensación deducible (o capitalizable, si el servicio fue organizar la empresa o vender acciones), y debe reportarla: Form W‑2 si Bruno es empleado, Form 1099‑NEC si es un contratista independiente. Ojo: los organizational costs y los stock issuance costs no se deducen como gasto corriente; los primeros se amortizan bajo §248 y los segundos reducen el capital aportado.

Y la consecuencia fatal: se cae el control. El §351 exige que los transferentes de propiedad, como grupo, tengan el 80 % inmediatamente después. Si Bruno solo aportó servicios, su 25 % no suma, y el grupo de aportantes de propiedad se queda con el 75 %: por debajo del 80 %. Resultado: todo el intercambio queda gravado, y quien pierde no es Bruno (él ya tenía su ingreso ordinario de todos modos), sino Ana, que tendrá que reconocer la ganancia latente de su equipo.

La salida: la regla del 10 % (Reg. §1.351‑1(a)(1)(ii) y Rev. Proc. 77‑37). Si la persona que aporta servicios también aporta propiedad, y esa propiedad no es de valor relativamente pequeño, entonces todas sus acciones —las de los servicios y las de la propiedad— cuentan para el 80 %. El estándar administrativo del IRS: la propiedad aportada debe valer al menos el 10 % del valor de las acciones que recibe por sus servicios. Es una regla barata de cumplir: se aporta una computadora, un vehículo o efectivo, y el §351 se salva.

Nota importante: aunque la regla del 10 % salve el control, Bruno igual reconoce ingreso ordinario por la parte de servicios. La regla arregla el control, no borra el ingreso.

Escenario A — sin propiedad de Bruno.
Ana aporta equipo con FMV $150,000 y adjusted basis $60,000 y recibe 150 acciones. Bruno aporta servicios valuados en $50,000 y recibe 50 acciones. Total: 200 acciones.

• Aportantes de propiedad: solo Ana → 150 ÷ 200 = 75 %.
• ¿75 % ≥ 80 %? No → el §351 no aplica.
• Ana reconoce ganancia: $150,000 − $60,000 = $90,000. Su basis en las acciones pasa a ser $150,000; la corporación toma el equipo en $150,000.
• Bruno reconoce $50,000 de ordinary income (habría sido igual en cualquier escenario). Basis de sus acciones: $50,000.

Escenario B — Bruno agrega propiedad.
Mismos datos, pero Bruno además aporta una computadora con FMV y basis de $6,000 y recibe 6 acciones más. Total: 206 acciones.

• ¿La propiedad de Bruno es "de valor relativamente pequeño"? $6,000 ÷ $50,000 = 12 %, mayor que el 10 % → no es insignificante.
• Entonces todas las acciones de Bruno (56) cuentan: el grupo de transferentes controla 150 + 56 = 206 ÷ 206 = 100 % ≥ 80 % → el §351 sí aplica.
• Ana reconoce $0. Basis de sus acciones: $60,000 (carryover). La corporación toma el equipo en $60,000.
• Bruno sigue reconociendo $50,000 de ordinary income. Basis de sus 56 acciones: $50,000 (ingreso) + $6,000 (basis de la computadora) = $56,000.
• La corporación deduce o capitaliza $50,000 de compensación y toma la computadora en $6,000.

Ana se ahorró impuesto sobre $90,000 gracias a una computadora de $6,000. Esa es la lección práctica del tema.

• Sumar las acciones del prestador de servicios al 80 % sin verificar si aportó propiedad. Es el error número uno.
• Tratar el ingreso del prestador como capital gain. Es ordinary income (compensación).
• Creer que la regla del 10 % elimina el ingreso por servicios. Solo arregla el control.
• Darle al prestador una basis de cero en sus acciones. Su basis es el FMV que declaró como ingreso.
• Olvidar que la corporación debe emitir W‑2 o 1099‑NEC. Es una pregunta de cumplimiento que PSI mete de vez en cuando.
• Aplicar la §83(b) fuera de los 30 días. No hay prórroga.

• Form W‑2 / Form 1099‑NEC — reporte de la compensación pagada en acciones.
• Declaración §83(b) — se presenta ante el IRS dentro de 30 días y se conserva copia.
• Fuente: IRC §351(d), §61, §83; Reg. §1.351‑1(a)(1)(ii); Rev. Proc. 77‑37, §3.07; Pub. 542, Corporations.

11.10 El intercambio del IRC §351: formación libre de impuesto

(PSI: "IRC section 351 exchange")

Los tres requisitos (property, solely for stock, control del 80 % inmediatamente después), qué es control, y las dos fórmulas de basis: la del accionista (§358) y la de la corporación (§362). Es la sección con más preguntas de cálculo del capítulo.

La idea. Cuando metes tus activos en una corporación que tú mismo controlas, no cambiaste de inversión: solo cambiaste la forma legal de tenerla. El §351 dice que en ese caso no reconoces gain ni loss. La ganancia no desaparece: queda diferida dentro de dos bases (la de tus acciones y la de los activos en la corporación), y aparecerá cuando vendas.

Los tres requisitos (memorízalos como una llave de tres dientes):

1. Se transfiere property. Efectivo, equipo, terrenos, inventario, patentes, cuentas por cobrar, secretos industriales. No son property: los servicios, la deuda de la propia corporación que no esté documentada en un security, y los intereses devengados sobre esa deuda.
2. Solamente a cambio de stock (solely in exchange for stock). Si además recibes dinero u otra propiedad, eso es boot y se grava (sección 11.11). Las nonqualified preferred stock se tratan como boot, no como acciones.
3. Control inmediatamente después (control immediately after the exchange), definido en §368(c): el grupo de transferentes debe poseer
   • al menos el 80 % del total combined voting power de todas las clases con derecho a voto, y
   • al menos el 80 % del número total de acciones de cada clase de acciones sin voto.

Puntos finos del control que PSI examina:

• El grupo puede ser una o varias personas; no hace falta que todos transfieran el mismo día, pero las transferencias deben ser parte de una transacción integrada ("the rights of the parties have been previously defined").
• Se mide inmediatamente después del intercambio. Si el aportante tenía un acuerdo vinculante previo para vender sus acciones a un tercero, se considera que no tuvo control y el §351 se cae. Una venta posterior no planeada no lo rompe.
• Aportar a una corporación ya existente también califica, pero entonces el grupo de nuevos aportantes debe alcanzar el 80 % por sí solo, contando las acciones que ya tenían quienes aportan ahora. Aportar $1,000 a una empresa donde ya tienes el 100 % califica; aportar a una donde tienes el 5 % y nadie más aporta, no.
• El §351 es obligatorio, no electivo: si se cumplen los requisitos, no puedes elegir reconocer la pérdida.

Las dos fórmulas de basis (escríbelas en tu hoja de repaso):

Basis del accionista en las acciones (§358):

Basis de la propiedad aportada
−  dinero recibido (boot en efectivo)
−  FMV de otra propiedad recibida (boot en especie)
−  liabilities asumidas por la corporación
+  gain reconocido por el accionista
=  Basis en las acciones (substituted basis)

Basis de la corporación en la propiedad (§362):

Basis del transferente (carryover)
+  gain reconocido por el transferente
=  Basis de la corporación

El freno anti‑duplicación de pérdidas (§362(e)(2)). Si el conjunto de propiedad aportada por un transferente tiene una basis agregada mayor que su FMV agregado (built‑in loss), la basis de la corporación se limita al FMV; así la misma pérdida no vive dos veces (una en las acciones y otra en los activos). Alternativamente, transferente y corporación pueden elegir reducir la basis de las acciones en vez de la de los activos.

Holding period. Para el accionista (§1223(1)): las acciones heredan el holding period de la propiedad aportada si esa propiedad era capital asset o §1231 property; si aportó inventario u otra propiedad ordinaria, el holding period de las acciones empieza de cero. Para la corporación (§1223(2)): siempre hereda el holding period del transferente.

Reporte. No hay un formulario propio: cada transferente y la corporación adjuntan una declaración informativa a su declaración del año del intercambio (Reg. §1.351‑3) con la descripción de la propiedad, su basis y el stock recibido. Si la transferencia es a una corporación extranjera, hay que presentar el Form 926 (Return by a U.S. Transferor of Property to a Foreign Corporation), y la penalidad por no hacerlo es del 10 % del FMV transferido, hasta $100,000 (sin límite si fue intencional).

Rosa aporta un terreno con FMV $400,000 y basis $250,000. Tomás aporta efectivo de $100,000. Reciben, respectivamente, 800 y 200 acciones de Costa Azul Corp. (una sola clase, con voto). Nadie más recibe acciones.

1. ¿Property? Terreno y efectivo: sí.
2. ¿Solo acciones? Sí, no hay boot.
3. ¿Control? Rosa y Tomás juntos tienen 1,000 ÷ 1,000 = 100 % ≥ 80 %. Sí.

Resultados:

Rosa difirió $150,000 de ganancia. Si vende sus acciones mañana en $400,000, pagará sobre esos $150,000: la ganancia no se perdonó, se guardó.

Héctor aporta maquinaria con FMV $500,000 y basis $180,000 a Delta Fab, Inc. y recibe el 100 % de las acciones. Pero antes de la aportación había firmado un contrato vinculante para vender el 40 % de las acciones a un inversionista tres días después.

Como el acuerdo era previo y vinculante, "inmediatamente después" Héctor controla solo el 60 %. El §351 no aplica y Héctor reconoce $500,000 − $180,000 = $320,000 de ganancia. Su basis en las acciones sube a $500,000 y la corporación toma la maquinaria en $500,000.

Contraste: si tres meses después hubiera decidido, sin plan previo, vender el 40 %, el §351 se habría respetado y su ganancia diferida seguiría intacta.

• Usar 51 % o "control mayoritario" en lugar de 80 %.
• Olvidar la segunda mitad del test: 80 % de cada clase sin voto, no solo del voto.
• Creer que el §351 es opcional. Es obligatorio cuando se cumple; no puedes forzar una pérdida.
• Restar el gain en la fórmula del §358 en lugar de sumarlo. Se suma el gain reconocido y se restan boot y liabilities.
• Sumar el gain a la basis de la corporación cuando el accionista no reconoció ganancia. Si el gain fue $0, la basis es carryover puro.
• Ignorar el §362(e)(2) en un aporte con built‑in loss: la corporación no siempre hereda la basis alta.
• Olvidar el Form 926 cuando la corporación es extranjera.

• Declaración bajo Reg. §1.351‑3 — la adjuntan tanto el transferente como la corporación.
• Form 926 — transferencias a corporaciones extranjeras.
• Form 4562 / Form 4797 — la corporación continúa la depreciación del transferente (step‑in‑the‑shoes) sobre la basis heredada.
• Fuente: IRC §§351, 358, 362, 368(c), 1223, 1032; Reg. §1.351‑1 y §1.351‑3; Pub. 542, Corporations.

11.11 Boot: dinero u otra propiedad además de las acciones

(PSI: "Transfer and/or receipt of money or property in addition to corporate stock")

La regla de oro: gain reconocido = el menor de (gain realizado, boot recibido), y la pérdida nunca se reconoce. Después, el efecto del boot en las dos bases. Casi siempre hay que llegar a un número.

Qué es boot. En un intercambio del §351, boot es todo lo que el transferente recibe que no sean acciones de la corporación receptora: dinero, un automóvil, un pagaré (salvo que sea un security calificado), o nonqualified preferred stock. La palabra viene del inglés antiguo "to boot" = "de pilón", "encima". No la traduzcas: en el examen aparece como boot.

La regla del §351(b), en tres pasos:

1. Calcula el realized gain: (FMV de las acciones + FMV del boot) − basis de la propiedad aportada.
2. Reconoce el menor de: el realized gain, o el FMV del boot recibido.
3. Si hay realized loss, reconoces $0. Punto. El boot no activa pérdidas. Esta asimetría es la trampa más repetida del tema.

Carácter de la ganancia. Depende del activo aportado, no del boot: si aportaste un terreno de inversión, es capital gain; si aportaste equipo depreciado, primero se recaptura como ordinaria bajo §1245 y el resto es §1231.

Varias propiedades a la vez. Si el transferente aporta dos o más activos y recibe boot, el boot se asigna entre los activos según sus FMV relativos, y el cálculo se hace activo por activo. Consecuencia importante: un activo con pérdida no compensa la ganancia de otro; la pérdida sigue sin reconocerse.

Efecto en las bases:

• Accionista (§358(a)(1)): basis aportada − boot recibido + gain reconocido. Aquí hay una consecuencia que conviene ver antes de calcular: cuando el gain reconocido es exactamente igual al boot —que es lo que pasa siempre que el boot es menor que la ganancia realizada— los dos ajustes se cancelan y la basis de las acciones queda exactamente igual a la basis original, sin restarle nada más. En el Ejemplo 1, Carla entra con $70,000 de basis, recibe $20,000 de boot y reconoce $20,000: su basis en las acciones sigue siendo $70,000. Solo cuando el boot excede la ganancia realizada (o cuando hay pérdida y no se reconoce nada) la basis baja por debajo de la original.
• Corporación (§362): basis del transferente + gain reconocido por el transferente. La corporación "compra" parte del activo con el boot que entregó, y por eso su basis sube exactamente en el gain reconocido.
• Si la corporación entrega propiedad apreciada como boot, ella misma reconoce ganancia como si la hubiera vendido (§351(f), que remite al §311(b)). Es un detalle que PSI ha preguntado.

Carla transfiere un terreno con FMV $100,000 y adjusted basis $70,000 a Monte Verde, Inc. en un intercambio que cumple el §351. Recibe acciones por $80,000 y $20,000 en efectivo.

1. Realized gain: ($80,000 + $20,000) − $70,000 = $30,000
2. Boot: $20,000
3. Recognized gain: menor de $30,000 y $20,000 = $20,000 (capital gain, porque el terreno era inversión)
4. Basis de Carla en las acciones (§358): $70,000 − $20,000 + $20,000 = $70,000
5. Basis de Monte Verde en el terreno (§362): $70,000 + $20,000 = $90,000

Comprobación: a Carla le quedan acciones de $80,000 con basis $70,000, o sea $10,000 de ganancia todavía diferida. Sumada a los $20,000 ya reconocidos, da los $30,000 originales. Cuando el examen te dé una respuesta, haz esta comprobación: si las piezas no suman la ganancia realizada, te equivocaste.

Diego aporta a la misma corporación dos activos en un solo intercambio del §351:

Camión: realized gain = $60,000 − $25,000 = $35,000; boot = $10,000 → reconoce $10,000 (ordinaria hasta la depreciación recuperada bajo §1245). Basis de las acciones asignadas: $25,000 − $10,000 + $10,000 = $25,000. Basis de la corporación en el camión: $25,000 + $10,000 = $35,000.

Equipo de oficina: realized loss = $40,000 − $55,000 = $(15,000) → reconoce $0, aunque recibió $10,000 de boot. Basis de las acciones asignadas: $55,000 − $10,000 + $0 = $45,000. Basis de la corporación: carryover $55,000. Antes de darlo por bueno, revisa el §362(e)(2), que compara agregados: basis total aportada por Diego = $25,000 + $55,000 = $80,000; FMV total = $60,000 + $40,000 = $100,000. Como la basis no excede al FMV en el agregado, no hay built‑in loss neto y la limitación no aplica: la corporación conserva los $55,000 en el equipo.

Totales de Diego: $10,000 de ganancia reconocida, $0 de pérdida, y una basis total en sus acciones de $25,000 + $45,000 = $70,000. La pérdida de $15,000 no desapareció: vive dentro de esa basis y saldrá cuando venda las acciones.

• Reconocer la pérdida porque hubo boot. Nunca. Solo ganancias.
• Reconocer todo el realized gain cuando el boot es menor. Se reconoce el menor de los dos.
• Netear ganancia y pérdida entre activos del mismo intercambio. Se calcula activo por activo.
• Restar el gain reconocido de la basis de las acciones. Se suma.
• Olvidar que la nonqualified preferred stock es boot aunque la pregunta la llame "stock".
• No subir la basis de la corporación por el gain reconocido del transferente.

• Schedule D / Form 8949 (Form 1040) y Form 4797 — donde el transferente individual reporta la ganancia reconocida, según el carácter del activo.
• Declaración Reg. §1.351‑3 — describe el boot recibido.
• Fuente: IRC §§351(b), 351(f), 351(g), 358, 362, 311(b), 1245; Pub. 542, Corporations; Pub. 544 para el carácter de la ganancia.

11.12 Transferencia de propiedad sujeta a deudas (§357)

(PSI: "Transfer of property subject to indebtedness")

Tres reglas encadenadas: (a) por regla general la deuda asumida no es boot; (b) pero sí reduce la basis de las acciones; y (c) si la deuda total excede la basis total, hay gain por el exceso (§357(c)) aunque el accionista no reciba un solo dólar. Y la excepción del §357(b) cuando hay propósito de evasión.

Por qué existe la regla. Cuando aportas un edificio hipotecado, la corporación se queda con la deuda: económicamente es como si te hubieran dado dinero (te liberaron de una obligación). Si eso contara como boot, casi ninguna formación con activos financiados sería libre de impuesto. Por eso el §357(a) dice: la asunción de la deuda no se trata como money or other property para efectos del reconocimiento de ganancia.

Pero la basis sí lo siente (§358(d)). Para calcular la basis de las acciones, la deuda asumida se trata como dinero recibido. Es decir: no genera ganancia, pero reduce la basis de tus acciones dólar por dólar. Es coherente: si sacaste $180,000 de deuda de encima, tu inversión neta en las acciones es menor.

Excepción 1 — §357(b): propósito de evasión. Si el propósito principal de que la corporación asuma la deuda fue evadir impuesto federal o no hubo un propósito comercial genuino (bona fide business purpose), entonces todo el monto de las deudas asumidas se trata como boot, no solo el exceso. El caso típico: días antes de la aportación, el dueño hipoteca el edificio, se queda con el dinero y aporta el inmueble con la deuda encima. La prueba es subjetiva y el examen te la señala con palabras como "shortly before the transfer" o "for no business reason".

Excepción 2 — §357(c): deudas mayores que la basis. Si el total de las deudas asumidas o a las que la propiedad está sujeta excede el total de la adjusted basis de toda la propiedad que ese transferente aportó, el exceso es gain reconocido. Es la excepción mecánica y la que se calcula.

Total liabilities asumidas
− Total adjusted basis de la propiedad aportada
= Gain reconocido bajo §357(c)  (si es positivo; si es negativo, $0)

Este gain existe aunque el accionista no reciba ni un dólar en efectivo. La razón: sin él, la basis de las acciones sería negativa, y la ley no permite bases negativas. De hecho, después del ajuste, la basis de las acciones queda exactamente en cero.

El carácter de esa ganancia depende del activo (capital, §1231 o §1245 recapture).

La excepción de la excepción — §357(c)(3). No se cuentan las deudas cuyo pago habría generado una deducción para el transferente: las cuentas por pagar de un contribuyente de cash method, por ejemplo. Si un dentista que lleva contabilidad de efectivo aporta su consultorio con $30,000 de cuentas por pagar deducibles, esos $30,000 no entran en el test del §357(c). Si entraran, casi todos los profesionales de cash method tendrían gain al incorporarse.

Basis, con deudas:

• Accionista (§358): basis aportada − boot − liabilities asumidas + gain reconocido.
• Corporación (§362): basis del transferente + gain reconocido por el transferente. La deuda no altera esta fórmula.

Marta aporta a Nogal Properties, Inc. un edificio con FMV $500,000, adjusted basis $200,000, sujeto a una hipoteca de $120,000 que la corporación asume. Recibe el 100 % de las acciones. La hipoteca se usó para construir el edificio (propósito comercial claro).

1. ¿§357(b)? No: propósito comercial genuino.
2. ¿§357(c)? Deudas $120,000 menos basis $200,000 = negativo → no hay gain.
3. Gain reconocido por Marta: $0.
4. Basis de Marta en las acciones (§358): $200,000 − $120,000 = $80,000.
5. Basis de Nogal en el edificio (§362): $200,000 + $0 = $200,000.

Mismos hechos, pero el edificio arrastra una hipoteca de $280,000 (refinanciada hace años para comprar otro inmueble del negocio) y su adjusted basis es de $110,000 por la depreciación acumulada.

1. ¿§357(b)? No: la refinanciación tuvo propósito comercial y ocurrió años antes.
2. ¿§357(c)? $280,000 − $110,000 = $170,000 → gain reconocido de $170,000.
3. Basis de Marta en las acciones (§358): $110,000 − $280,000 + $170,000 = $0.
4. Basis de Nogal en el edificio (§362): $110,000 + $170,000 = $280,000.

Marta no recibió ni un dólar y debe impuesto sobre $170,000. Este es exactamente el escenario que PSI usa para separar a quien memorizó la fórmula de quien no. Traducción de examen: "What amount of gain, if any, must Marta recognize on the transfer?" → $170,000.

El Dr. Ramírez, contribuyente de cash method, incorpora su consultorio. Aporta equipo con basis $40,000 y accounts receivable con basis $0 (nunca los declaró como ingreso). La corporación asume $55,000 de accounts payable deducibles al pagarse y una deuda de equipo de $30,000.

• Deudas que cuentan para el §357(c): solo la del equipo, $30,000 (las cuentas por pagar quedan fuera por el §357(c)(3)).
• Basis total aportada: $40,000 + $0 = $40,000.
• $30,000 − $40,000 = negativo → gain $0.
• Basis del Dr. Ramírez en las acciones: $40,000 − $30,000 = $10,000 (las accounts payable excluidas del §357(c) tampoco reducen la basis bajo §358(d)(2)).

Sin la excepción, habría tenido $45,000 de gain por incorporar su propio consultorio.

• Tratar la deuda asumida como boot en el cálculo del gain. Regla general: no lo es (salvo §357(b)).
• Olvidar que sí reduce la basis de las acciones.
• Bajo el §357(b), gravar solo el exceso. No: se vuelve boot todo el monto de las deudas.
• Calcular el §357(c) activo por activo. Es un test agregado: todas las deudas contra toda la basis de ese transferente.
• Incluir las accounts payable de un cash‑method taxpayer en el test. Están excluidas.
• Dejar la basis de las acciones en negativo. Si el §357(c) aplicó correctamente, queda en $0.
• Olvidar sumar el gain del §357(c) a la basis de la corporación.

• Declaración Reg. §1.351‑3 — debe describir las deudas asumidas y su propósito comercial.
• Form 4797 / Schedule D — según el carácter de la ganancia reconocida.
• Fuente: IRC §§357(a), 357(b), 357(c), 357(c)(3), 358(d), 362; Pub. 542, Corporations.

11.13 Controlled groups (grupos controlados)

(PSI: "Controlled groups")

Las tres clases de controlled group, los dos porcentajes del brother‑sister (80 % y 50 %), y para qué sirve la clasificación: los miembros comparten un solo juego de límites (§179, accumulated earnings credit, umbral de estimados). Suele venir como pregunta de definición o como un test numérico de propiedad cruzada.

El problema. Un dueño podría dividir su negocio en cinco corporaciones para multiplicar por cinco cada beneficio: cinco deducciones §179 completas, cinco créditos de $250,000 del AET, cinco umbrales de gross receipts. El §1563 cierra esa puerta: si las corporaciones están bajo control común, para ciertos fines la ley las trata como una sola.

Las tres clases de controlled group (§1563(a)):

1. Parent‑subsidiary controlled group. Una matriz posee al menos el 80 % del total combined voting power o al menos el 80 % del valor de al menos otra corporación; y cada corporación adicional está conectada por acciones que poseen los miembros del grupo. Es una cadena: madre → hija → nieta.

2. Brother‑sister controlled group. Cinco o menos personas (individuos, estates o trusts — no corporaciones) poseen, en cada corporación:

• 80 % o más del voto o del valor (80 % test, contando solo a quien tenga acciones en todas las corporaciones), y
• más del 50 % de propiedad idéntica (identical ownership test), que se mide sumando, por cada persona, el menor de sus porcentajes entre las corporaciones.

3. Combined group. Tres o más corporaciones donde cada una pertenece a un parent‑subsidiary o a un brother‑sister, y al menos una es a la vez matriz común y miembro de un brother‑sister.

Cómo se calcula el test del 50 % idéntico (esta es la mecánica que sí te piden): para cada persona, toma el porcentaje menor que posee entre las dos (o más) corporaciones y suma esos mínimos. Si el total supera el 50 %, el segundo test se cumple.

Qué consecuencias tiene ser controlled group (§1561 y otras):

No lo confundas con el affiliated group (§1504). El affiliated group exige 80 % del voto y 80 % del valor (los dos, no "o") y es el que puede presentar una declaración consolidada (un solo Form 1120 con el Form 851, Affiliated Schedule). Todo affiliated group es controlled group, pero no al revés: un brother‑sister nunca puede consolidar, porque no tiene matriz común.

Tres personas físicas poseen las acciones de dos corporaciones:

• Test del 80 %: los tres, juntos, poseen el 100 % de X y el 100 % de Y → ≥ 80 % en cada una. ✔
• Test del 50 % idéntico: 30 % + 30 % + 10 % = 70 % → > 50 %. ✔
• Son cinco o menos personas (tres). ✔

Conclusión: X e Y forman un brother‑sister controlled group. Consecuencia inmediata: si X compra equipo por $1,800,000 y Y por $900,000 en 2025, entre las dos solo pueden deducir $2,500,000 de §179 (no $5,000,000), y deben repartir ese límite en el Schedule O.

Mismas corporaciones, otra tabla de propiedad:

• Test del 80 %: 100 % en cada una. ✔
• Test del 50 % idéntico: 20 % + 20 % = 40 %, que no supera el 50 %. ✘

No hay brother‑sister controlled group: cada corporación conserva su propio límite de §179 y su propio credit de $250,000. La lección: el 80 % casi siempre se cumple en empresas familiares; el que decide es el 50 % idéntico.

• Aplicar 80 % del voto Y del valor al parent‑subsidiary. Ahí basta uno de los dos; el "y" es del affiliated group del §1504.
• Olvidar el segundo test del brother‑sister. Con solo el 80 % no hay grupo.
• Calcular la propiedad idéntica sumando los porcentajes mayores o promediándolos. Se suman los mínimos.
• Incluir corporaciones entre las "cinco o menos personas". Solo cuentan individuos, estates y trusts.
• Creer que un brother‑sister puede presentar declaración consolidada. No puede: le falta la matriz común.
• Multiplicar el §179 o el AET credit por el número de corporaciones. Es uno para todo el grupo.

• Schedule O (Form 1120) (Consent Plan and Apportionment Schedule for a Controlled Group) — reparte los límites entre los miembros.
• Form 851 (Affiliated Schedule) — acompaña la declaración consolidada de un affiliated group.
• Form 1122 — consentimiento de una subsidiaria para ser incluida en la consolidada.
• Fuente: IRC §§1561, 1563, 1504, 179(d)(6), 52, 267(f); Pub. 542, Corporations; instrucciones 2025 del Form 1120 y del Schedule O.

11.14 Closely held corporations (corporaciones de propiedad concentrada)

(PSI: "Closely held corporations")

La definición (más del 50 % del valor en manos de 5 o menos individuos durante la última mitad del año), y sus cuatro consecuencias: las reglas de at‑risk y passive activity sí les aplican (con una excepción propia), el §267 niega pérdidas y difiere deducciones con partes relacionadas, la compensación excesiva se recaracteriza como dividendo, y los préstamos sin interés al accionista generan interés imputado bajo el §7872.

Definición (§465(a)(1)(B) y §469(j)(1), que remiten al §542(a)(2)): una corporación es closely held si, en cualquier momento de la última mitad del año fiscal, más del 50 % del valor de sus acciones pertenece, directa o indirectamente, a 5 o menos individuos. Es la misma prueba de propiedad del PHC, pero sin el test de ingreso pasivo. La inmensa mayoría de las corporaciones de tus clientes son closely held.

No la confundas con la personal service corporation (PSC). La PSC se define por lo que hace (servicios en salud, derecho, ingeniería, arquitectura, contabilidad, actuaría, artes escénicas o consultoría prestados sustancialmente por employee‑owners que poseen más del 10 %) y está obligada a usar año calendario salvo propósito comercial o elección §444. Desde 2018 la PSC paga el mismo 21 % que cualquier otra corporación.

Consecuencia 1 — passive activity loss rules (§469). Las reglas de pérdidas pasivas no aplican a las corporaciones en general, pero sí a las closely held C corporations y a las PSC. La diferencia entre ambas es la que se pregunta:

• La closely held C corporation puede usar sus pérdidas pasivas contra su net active income (el ingreso operativo del negocio), pero no contra su portfolio income (intereses, dividendos, ganancias de cartera).
• La PSC no puede compensar nada: sus pérdidas pasivas solo se aplican contra ingreso pasivo.

Consecuencia 2 — at‑risk rules (§465). También alcanzan a las closely held corporations: la pérdida deducible en una actividad no puede exceder el monto que la corporación tiene at risk (dinero aportado, propiedad y deudas por las que responde personalmente). El exceso se arrastra.

Consecuencia 3 — related party rules (§267). Esta es la que más aparece en la práctica y en el examen:

• Pérdidas negadas: si la corporación vende propiedad con pérdida a un accionista que posee más del 50 % del valor (directa o indirectamente), la pérdida no se deduce. Nunca. Pero cuando el comprador relacionado revende a un tercero, puede usar la pérdida negada para reducir su propia ganancia (right of offset).
• Matching rule (§267(a)(2)): si la corporación usa accrual method y le debe un gasto (sueldo, renta, intereses) a un accionista relacionado de cash method, la corporación no deduce hasta el año en que el accionista lo incluye en su ingreso. Traducción práctica: el bono devengado el 31 de diciembre y pagado en marzo no se deduce hasta el año siguiente.
• Atribución del §267(c): aquí la familia incluye hermanos y hermanas, además del cónyuge, ascendientes y descendientes en línea recta. Contrasta con el §318 de las redenciones, donde los hermanos NO cuentan. PSI cruza estas dos listas a propósito: memoriza que §267 sí incluye hermanos, §318 no.

Consecuencia 4 — compensación razonable y constructive dividends. En una corporación donde el dueño es también el empleado, el IRS revisa si el sueldo es reasonable compensation. Si es excesivo, la parte excesiva se recaracteriza como dividendo: la corporación pierde la deducción (y paga 21 % sobre esa cantidad) y el accionista sigue pagando impuesto, ahora como dividendo. También son constructive dividends el uso personal del auto o la casa de la empresa, los gastos personales pagados por la corporación y los préstamos sin intención real de devolver.

Consecuencia 5 — préstamos al accionista y el §7872. Un préstamo de la corporación al accionista sin interés o con interés por debajo del mercado (below‑market loan) se desdobla en dos movimientos ficticios:

1. La corporación se considera que distribuyó al accionista el interés no cobrado → dividendo para el accionista (no deducible para la corporación), o compensación si el préstamo es compensation‑related.
2. El accionista se considera que devolvió ese mismo importe como interés → interest income para la corporación.

El interés se imputa a la applicable federal rate (AFR) que el IRS publica cada mes. Hay una excepción de minimis de $10,000 para los préstamos compensation‑related y corporation‑shareholder, siempre que evadir impuesto no sea uno de los propósitos principales.

Cumbre Logistics, Inc. vende una camioneta a Sergio, dueño del 70 % de las acciones, por $18,000. La basis ajustada de la camioneta era de $30,000.

• Pérdida realizada por la corporación: $18,000 − $30,000 = $(12,000)
• Pérdida deducible: $0, porque Sergio posee más del 50 % (§267(a)(1)).
• Basis de Sergio en la camioneta: $18,000 (lo que pagó).

Dos años después Sergio vende la camioneta a un tercero por $26,000:

• Ganancia realizada de Sergio: $26,000 − $18,000 = $8,000
• Puede aplicar la pérdida negada de $12,000 hasta el monto de su ganancia → reconoce $0.
• Los $4,000 de pérdida negada que sobran se pierden para siempre: no se arrastran.

Río Claro Contractors, Inc., de accrual method, devenga el 31 de diciembre de 2025 un bono de $50,000 para Patricia, dueña del 80 %, y lo paga el 20 de marzo de 2026. Patricia usa cash method.

• ¿Deduce la corporación los $50,000 en 2025? No. El §267(a)(2) obliga a esperar al año en que Patricia lo incluya en su ingreso: 2026.
• Nota de contraste: si Patricia fuera una empleada no relacionada, la corporación de accrual method podría deducir el bono en 2025 si lo pagara dentro de 2½ meses del cierre.

Roberto, dueño del 100 % de Aurora Systems, Inc., toma prestados $200,000 de la corporación el 1 de enero de 2025, sin interés, con pago a la vista. Supón que la AFR aplicable es del 4 % anual.

• Interés imputado: $200,000 × 4 % = $8,000
• ¿Aplica la excepción de minimis? No: el préstamo supera los $10,000.
• Tratamiento fiscal:

Resultado neto: la corporación paga 21 % sobre $8,000 que nunca cobró, y Roberto paga impuesto sobre un dividendo que nunca recibió. Por eso, en la práctica, se documenta el préstamo con un pagaré, un plazo y una tasa igual o mayor a la AFR.

• Decir que las reglas de passive activity no aplican a ninguna corporación. Sí aplican a las closely held y a las PSC.
• Dar a la closely held C corp el derecho a compensar pérdidas pasivas contra portfolio income. Solo contra net active income.
• Usar la lista de familia del §318 en un problema de §267. En el §267 sí cuentan los hermanos.
• Creer que la pérdida negada del §267 se "arrastra" para la corporación vendedora. No: se pierde para ella; solo el comprador relacionado puede usarla contra su ganancia futura, y hasta ese monto.
• Deducir el bono devengado a un dueño relacionado en el año del devengo. Espera al año del pago/inclusión.
• Aplicar la excepción de $10,000 del §7872 a un préstamo grande, o a uno cuyo propósito principal sea evadir impuesto.
• Confundir closely held (propiedad) con PSC (actividad). Una corporación puede ser ambas, una, o ninguna.

• Form 6198 (At‑Risk Limitations) y Form 8582‑CR / Form 8810 (Corporate Passive Activity Loss and Credit Limitations) — la corporación closely held usa el Form 8810.
• Form 1120, Schedule G — informa quién posee más del 20 % o del 50 % del voto.
• Form 1099‑DIV — para el constructive dividend detectado en auditoría.
• Fuente: IRC §§465, 469(j)(1), 542(a)(2), 267, 7872, 162(a)(1), 448(d)(2) (PSC); Pub. 542, Corporations; Pub. 925, Passive Activity and At‑Risk Rules; instrucciones 2025 del Form 1120 y del Form 8810.

Resumen para memorizar

• 21 % flat es la tasa de toda C corporation, incluidas las PSC.
• Form 1120 vence el día 15 del 4.º mes: 15 de abril para año calendario; con Form 7004 hay 6 meses más (15 de octubre).
• Excepción June 30 fiscal year: vence el 15 de septiembre (3.er mes) y la extensión es de 7 meses.
• FTF 5 % por mes (máx. 25 %); FTP 0.5 % por mes (máx. 25 %); mínimo por más de 60 días de retraso: menor de $525 o el 100 % del impuesto.
• Schedule L y M‑1: no se exigen si los ingresos totales y los activos totales son menores de $250,000. Schedule M‑3: obligatorio con activos de $10 millones o más.
• E&P: al taxable income se le suma el tax‑exempt interest y la DRD, y se le resta el federal income tax pagado y los gastos no deducibles; la depreciación se recalcula por ADS.
• Escalera de la distribución: dividend hasta el current E&P, luego hasta el accumulated E&P → return of capital hasta la basis → capital gain.
• Un accumulated deficit no cancela el current E&P: si hay current E&P positivo, hay dividendo.
• Property distribution: la corporación reconoce ganancia (§311(b)) pero no pérdida; el accionista recibe el FMV.
• DRD: 50 % si posee menos del 20 %; 65 % entre 20 % y menos de 80 %; 100 % con 80 % o más. Holding period: más de 45 días, es decir al menos 46, dentro de la ventana de 91 días (§246(c)). La DRD del 100 % de fuente extranjera del §245A exige más de 365 días en una ventana de 731.
• Form 1099‑DIV: casilla 1a ordinary dividends, 1b qualified, 3 nondividend distributions, 9 cash liquidation, 10 noncash liquidation. La casilla 8 es Foreign country or U.S. possession. Regla de entrega: January 31; para el TY 2025, 2 de febrero de 2026.
• La taxable income limitation de la DRD no aplica si la DRD completa crea o aumenta un NOL.
• Caridad corporativa: límite 10 % del taxable income modificado; carryover 5 años; el accrual taxpayer puede deducir lo autorizado por el board y pagado dentro de 3½ meses.
• Capital losses corporativas: solo contra capital gains; carryback 3 / carryforward 5, siempre short‑term; no existen los $3,000 del individuo.
• NOL corporativo: limitado al 80 % del taxable income, carryforward indefinido, sin carryback.
• Liquidación: la corporación reconoce gain y loss (§336); el accionista tiene capital gain = FMV − basis de las acciones (§331); su basis en lo recibido es el FMV.
• §332: liquidación de una subsidiaria con 80 % o más: nadie reconoce y la basis es carryover.
• Form 966: dentro de 30 días de adoptar el plan de liquidación.
• Redemption substantially disproportionate: después, menos del 50 % del total y menos del 80 % del porcentaje anterior.
• §318 atribuye al accionista las acciones de cónyuge, hijos, nietos y padres. Sube hasta los padres y baja hasta los nietos: del nieto al abuelo sí hay atribución, del abuelo al nieto no, y de los hermanos nunca. §267 sí incluye hermanos.
• §303: la redención para pagar death taxes exige acciones que valgan más del 35 % del adjusted gross estate.
• AET: 20 %, lo impone el IRS, y el interés corre desde la fecha original de vencimiento; credit mínimo $250,000 ($150,000 service corporations).
• §563: los dividendos pagados después del cierre cuentan para el dividends paid deduction si se pagan a más tardar el 15.º día del 4.º mes siguiente (3½ meses; 15 de abril para año calendario). El plazo de 2½ meses quedó derogado en 2015.
• §336(d): la ventana de 5 años define la disqualified property del 336(d)(1) (pérdidas negadas en distribuciones a un related person); la presunción de propósito del 336(d)(2) es de 2 años antes del plan de liquidación.
• PHC: 20 %; 60 % de ingreso pasivo y más del 50 % del valor en 5 o menos individuos en la última mitad del año; Schedule PH, sí autoliquidado.
• Estimados: obligatorios desde $500; 4 cuotas el día 15 del 4.º, 6.º, 9.º y 12.º mes; safe harbor 100 % del año actual o 100 % del anterior.
• Large corporation (taxable income de $1,000,000 o más en alguno de los 3 años previos): el año anterior solo sirve para la primera cuota, con recaptura en la segunda.
• Form 2220 calcula la penalidad de estimados; no hay alivio por reasonable cause; Form 1120‑W está descontinuado.
• CAMT: 15 % del AFSI, solo si el AFSI promedio de 3 años supera $1,000 millones; Form 4626; genera un credit no reembolsable e indefinido.
• El AMT corporativo anterior está derogado desde 2018; su credit se recuperaba con el Form 8827 y ya está agotado.
• Servicios no son property: quien los aporta tiene ordinary income al FMV y su stock no cuenta para el 80 %, salvo la regla del 10 %.
• §351: property + solely for stock + control del 80 % (voto y cada clase sin voto) inmediatamente después.
• Basis del accionista (§358) = basis aportada − boot − liabilities + gain reconocido.
• Basis de la corporación (§362) = carryover + gain reconocido por el transferente.
• Boot: gain reconocido = el menor de (realized gain, boot); la pérdida nunca se reconoce.
• §357(a): la deuda asumida no es boot, pero §358(d) la resta de la basis de las acciones.
• §357(b): propósito de evasión → todas las deudas son boot. §357(c): deudas mayores que la basis → gain por el exceso y basis de las acciones cero.
• §357(c)(3): las deudas deducibles al pagarse (accounts payable de cash method) no cuentan en el test.
• Controlled group brother‑sister: 5 o menos personas, 80 % en cada corporación y más del 50 % de propiedad idéntica (suma de los mínimos).
• El controlled group comparte un solo §179 de $2,500,000, un solo AET credit y un solo umbral de estimados; se reparte en el Schedule O.
• Affiliated group (§1504): 80 % del voto Y del valor; es el único que puede presentar declaración consolidada (Form 851).
• Closely held: más del 50 % del valor en 5 o menos individuos en la última mitad del año; le aplican at‑risk y passive loss, pero puede compensar contra net active income (la PSC no puede).
• §7872: préstamo sin interés al accionista → interés imputado a la AFR; de minimis $10,000.

Mnemotecnias y trucos

• "PRC" para la escalera de la distribución: Primero dividend (current, luego accumulated), Return of capital, Capital gain. Recuérdala como el orden de una escalera que baja: arriba lo caro (ordinario/dividendo), abajo lo barato.
• DRD 50‑65‑100 = "medio, dos tercios, todo": menos del 20 % → medio; del 20 % al 79 % → 65 %; 80 % o más → todo. Nota que el porcentaje de la deducción sube cuando sube la propiedad, porque cada vez es más "la misma empresa".
• "Los hermanos no se atribuyen para redimir, pero sí para perder": en el §318 (redemptions) los hermanos no cuentan; en el §267 (pérdidas entre partes relacionadas) sí.
• 80‑80‑80: el número mágico del capítulo. 80 % para el control del §351, 80 % para el §332, 80 % en el test disproportionate (menos del 80 % del porcentaje previo) y 80 % para el parent‑subsidiary y el affiliated group.
• "4‑6‑9‑12" son los meses de las cuotas estimadas de la corporación; el individuo, en cambio, cierra en enero. Repite: "la corporación cierra en diciembre; la persona, en enero".
• AET = 2 × 5: 20 % de tasa y $250,000 de credit. Y para el servicio profesional, "el que da servicio recibe menos": $150,000.
• Fórmula §358 con las manos: resta lo que sale (boot y deudas), suma lo que gravaste (gain). Si te da negativa, olvidaste el §357(c).
• "Ni un dólar y pago impuesto" = §357(c). Es la frase que debe encenderse cuando la pregunta dice "liabilities exceeded the adjusted basis".
• AET vs PHC: A de Auditoría (lo impone el IRS) y P de Presentado por ti (Schedule PH, autoliquidado).
• CAMT = 15 y mil millones: la tasa (15 %) y el umbral ($1 billion) empiezan los dos con "1".
• Servicios = S de Sueldo: si aportaste Servicios, tienes Sueldo (ordinary income), no acciones libres de impuesto.

Cobertura del temario PSI

Fuentes oficiales de este capítulo

Publicaciones IRS

• Pub. 542, Corporations
• Pub. 544, Sales and Other Dispositions of Assets
• Pub. 925, Passive Activity and At‑Risk Rules
• Pub. 946, How To Depreciate Property (§179 y controlled groups)

Formularios e instrucciones 2025

• Form 1120, U.S. Corporation Income Tax Return, y sus Schedules C, G, J, K, L, M‑1, M‑2, M‑3, O y PH
• Form 7004, Application for Automatic Extension of Time To File Certain Business Income Tax, Information, and Other Returns
• Form 966, Corporate Dissolution or Liquidation
• Form 2220, Underpayment of Estimated Tax by Corporations
• Form 4626, Alternative Minimum Tax — Corporations
• Form 8827, Credit for Prior Year Minimum Tax — Corporations
• Form 8810, Corporate Passive Activity Loss and Credit Limitations
• Form 851, Affiliated Schedule; Form 1122, Authorization and Consent of Subsidiary Corporation
• Form 926, Return by a U.S. Transferor of Property to a Foreign Corporation
• Form 1099‑DIV, Dividends and Distributions; Form W‑2; Form 1099‑NEC
• Form 4562, Depreciation and Amortization; Form 4797, Sales of Business Property

Internal Revenue Code

• §§53, 55–59 (minimum tax credit y CAMT)
• §§162(a)(1), 243–246 (DRD), 245A y 246(c)(5) (DRD extranjera y su holding period), 248, 267, 269A
• §§301, 302, 303, 311, 312, 316, 318 (distribuciones, redenciones, E&P y atribución)
• §§331, 332, 334, 336, 337, 381 (liquidaciones)
• §§351, 357, 358, 362, 368(c), 1032, 1223 (formación)
• §§448, 465, 469 (métodos, at‑risk y pérdidas pasivas)
• §§531–537 (accumulated earnings tax), §§541–547 (personal holding company), §§561–563 (dividends paid deduction y dividendos pagados después del cierre)
• §§1501–1504, 1561, 1563 (grupos afiliados y controlados)
• §§6072, 6081, 6601(b)(3), 6651, 6655 (plazos, interés y penalidades)
• §7872 (below‑market loans)

Regulaciones y guía administrativa

• Reg. §1.351‑1, §1.351‑3; Reg. §1.312‑6; Reg. §1.1563‑1
• Rev. Proc. 77‑37 (regla del 10 % en aportes de servicios más propiedad)
• Rev. Proc. 2024‑40 (cifras indexadas de las declaraciones que vencen en 2026)
• IRM 4.10.13.2, Accumulated Earnings Tax (IRC 531)